{"id":14838,"date":"2018-08-14T22:25:04","date_gmt":"2018-08-14T20:25:04","guid":{"rendered":"http:\/\/insiderfx.pl\/?p=14838"},"modified":"2026-03-22T20:13:35","modified_gmt":"2026-03-22T19:13:35","slug":"najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy","status":"publish","type":"post","link":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/","title":{"rendered":"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy?"},"content":{"rendered":"

Paniczna wyprzeda\u017c tureckiej waluty rozpocz\u0119\u0142a si\u0119 w zasadzie w pi\u0105tkowy poranek, co korespondowa\u0142o z informacj\u0105 opublikowan\u0105 przez europejski organ nadzoru. W komunikacie organ ten wyrazi\u0142 obawy odno\u015bnie do negatywnych efekt\u00f3w ubocznych deprecjacji liry na europejskie banki. Wprawdzie wymieniono tylko trzy z nich: francuski BNP Paribas, w\u0142oski UniCredit oraz hiszpa\u0144ski BBVA, to kwestia ta dotyczy r\u00f3wnie\u017c innych instytucji. Pozostaje jednak pytanie jak sytuacja ta wygl\u0105da w skali makro i czy mo\u017ce ona mocno zaszkodzi\u0107 europejskim po\u017cyczkodawcom, wywieraj\u0105c przy tym negatywne skutki na rynku obligacji i ci\u0105\u017c\u0105c euro? Na wst\u0119pie warto doda\u0107, \u017ce w pi\u0105tek oraz w poniedzia\u0142ek turecki bank centralny podj\u0105\u0142 kilka krok\u00f3w w celu zapewnienia p\u0142ynno\u015bci lokalnym bankom poprzez mi\u0119dzy innymi zwi\u0119kszanie cz\u0119stotliwo\u015bci aukcji repo czy te\u017c obni\u017cenie rezerw obowi\u0105zkowych. Na wiele to si\u0119 nie zda\u0142o, a pewnym, znacz\u0105cym problemem pozostaje wci\u0105\u017c kwestia ameryka\u0144skiego pastora.<\/p>\n

[btn text=”Niemieckie spowolnienie coraz bardziej widoczne” tcolor=#FFF thovercolor=#FFF link=”http:\/\/insiderfx.pl\/niemieckie-spowolnienie-gospodarcze-coraz-bardziej-widoczne\/” target=”_blank”]\n

Dla przypomnienia, \u00f3w pastor przetrzymywany jest przez Turk\u00f3w pod zarzutami popierania puczu przeciwko prezydentowi Erdoganowi przed dwoma laty. Mimo tego, \u017ce zaprzecza on wszystkim skierowanym przeciwko niemu oskar\u017ceniom, Turcy nie wydaj\u0105 si\u0119 skorzy, by go uwolni\u0107. W konsekwencji Stany Zjednoczone zacz\u0119\u0142y wyci\u0105ga\u0107 coraz ci\u0119\u017csze dzia\u0142a. W pi\u0105tek Donald Trump poinformowa\u0142 o podwojeniu ce\u0142 na import stali i aluminium, co tylko dola\u0142o oliwy do ognia, spychaj\u0105c lir\u0119 na rekordowo niskie poziomy. Z kolei dzisiaj nast\u0105pi\u0142a pewna ulga, co cz\u0119\u015bciowo (cho\u0107 w mojej ocenie nieco bezpodstawnie) mo\u017ce by\u0107 przypisywane wczorajszemu spotkaniu ameryka\u0144skiego doradcy ds. bezpiecze\u0144stwa narodowego z tureckim ambasadorem. Spotkanie dotycz\u0105ce podj\u0119cia ewentualnym dalszych dzia\u0142a\u0144 w sprawie pastora zako\u0144czy\u0142o si\u0119 fiaskiem, niemniej dla skrajnie wyprzedanej liry by\u0142a to wystarczaj\u0105co dobra wiadomo\u015b\u0107 (obie strony w og\u00f3le wyrazi\u0142y ch\u0119\u0107 dialogu), by z\u0142apa\u0107 chwil\u0119 oddechu. Jaka mocno ca\u0142a sprawa mo\u017ce wp\u0142yn\u0105\u0107 na zagraniczne instytucje?<\/p>\n

\"\"<\/a>
Zad\u0142u\u017cenie zagraniczne Turcji w relacji do PKB, \u017ar\u00f3d\u0142o: Macrobond, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

Na pocz\u0105tku warto odnie\u015b\u0107 si\u0119 do szerokiej miary jakim jest poziom zad\u0142u\u017cenia zagranicznego Turcji. W relacji do rozmiaru w\u0142asnej gospodarki na pocz\u0105tku tego roku (dane za marzec, gdy\u017c nie opublikowano jeszcze PKB za drugi kwarta\u0142) poziom tego rodzaju zad\u0142u\u017cenia wyni\u00f3s\u0142 niemal\u017ce 55%. Oczywi\u015bcie taki stan nie jest niczym nadzwyczajnym na tle \u015bwiatowym, gdy\u017c istniej\u0105 gospodarki ze znacznie wi\u0119kszym zad\u0142u\u017ceniem zagranicznym (cho\u0107by Polska z poziomem si\u0119gaj\u0105cym oko\u0142o 70%). Wszystko jest dobrze, je\u015bli polityka kursu walutowego trzymana jest w ryzach, niemniej jednak kiedy sytuacja zaczyna wymyka\u0107 si\u0119 spod kontroli, w\u00f3wczas wszystko zaczyna si\u0119 diametralnie zmienia\u0107. Niew\u0105tpliwie z tak\u0105 sytuacj\u0105 mamy do czynienia w Turcji, gdzie zad\u0142u\u017cenie lokalnych instytucji denominowane we w\u0142asnej walucie (tureckie instytucje na pot\u0119g\u0119 zad\u0142u\u017ca\u0142y si\u0119 w\u0142a\u015bnie w dolarze) ogromnie wzros\u0142o (dla zobrazowania skali problemu przypomnijmy sobie moment, kiedy to frank kosztowa\u0142 zdecydowanie powy\u017cej 4,50 z\u0142otego po tym, jak szwajcarski bank centralny uwolni\u0142 kurs EURCHF).<\/p>\n

[btn text=”RPP wzmacnia go\u0142\u0119bi przekaz, inflacja wci\u0105\u017c w ryzach” tcolor=#FFF thovercolor=#FFF link=”http:\/\/insiderfx.pl\/rpp-wzmacnia-golebi-przekaz-inflacja-wciaz-ryzach\/” target=”_blank”]\n

Jest to swego rodzaju spirala, za kt\u00f3r\u0105 g\u0142\u00f3wn\u0105 odpowiedzialno\u015b\u0107 powinien bra\u0107 turecki prezydent. To przez jego skrajne pogl\u0105dy dotycz\u0105ce polityki monetarnej sytuacja gospodarka wygl\u0105da katastrofalnie. Cho\u0107 wzrost gospodarczy mo\u017ce wygl\u0105da\u0107 imponuj\u0105co (okolica 10%), to ma si\u0119 on nijak do dwucyfrowej inflacji, wysokiego deficytu na rachunku bie\u017c\u0105cym (cho\u0107 ten z pewno\u015bci\u0105 zacznie w najbli\u017cszym czasie male\u0107 z uwagi na deprecjacj\u0119 TRY i odp\u0142yw kapita\u0142u z kraju – redukcja rachunku kapita\u0142owego), kompletnego braku wiarygodno\u015bci banku centralnego i wreszcie ogromnej przeceny liry. Owa spirala nakr\u0119cana jest w\u0142a\u015bnie przez ostatni element uk\u0142adanki – deprecjacj\u0119 waluty – kt\u00f3ra wzmaga odp\u0142yw kapita\u0142u, nap\u0119dza inflacj\u0119, kt\u00f3ra z kolei niweczy wzrost gospodarczy w uj\u0119ciu realnym, ogranicza si\u0119 nabywcz\u0105 konsument\u00f3w i negatywnie wp\u0142ywa na ocen\u0119 wiarygodno\u015bci kredytowej kraju. Z kolei ni\u017csza wiarygodno\u015b\u0107, to konieczno\u015b\u0107 wy\u017cszego kosztu d\u0142ugu, na kt\u00f3ry Turcj\u0119 najzwyczajniej w \u015bwiecie nie sta\u0107. Wzrost ryzyka kredytowego w ostatnim czasie mo\u017ce by\u0107 doskonale widoczny po dynamice wzrostu rentowno\u015bci (10-latki znacznie powy\u017cej 20%) czy kontrakt\u00f3w CDS (credit default swap<\/em>), daj\u0105cych zabezpieczenie na wypadek braku zdolno\u015bci do sp\u0142aty odsetek i kapita\u0142u przez emitenta (w tym konkretnym przypadku turecki rz\u0105d).<\/p>\n

\"\"<\/a>
Ekspozycja zagranicznych bank\u00f3w na Turcj\u0119 jako odsetek \u0142\u0105cznej ekspozycji zagranicznej, \u017ar\u00f3d\u0142o: Bloomberg, BIS, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

W tym miejscu dochodzimy do punktu kulminacyjnego przedstawiaj\u0105cego ekspozycj\u0119 zagranicznych bank\u00f3w w Turcji. M\u00f3wi\u0105c \u015bci\u015blej powy\u017cszy wykres przedstawia wielko\u015b\u0107 po\u017cyczek udzielonych tureckim instytucjom przez zagraniczne banki. Dodatkowo wielko\u015bci zosta\u0142y wyra\u017cone jako odsetek ca\u0142kowitej ekspozycji zagranicznych po\u017cyczkodawc\u00f3w w Turcji. Zestawienie to zdaje si\u0119 w pe\u0142ni t\u0142umaczy\u0107 zatroskanie europejskiego regulatora, zw\u0142aszcza je\u015bli chodzi o hiszpa\u0144skie banki posiadaj\u0105ce ponad 35% \u0142\u0105cznej, zagranicznej ekspozycji. Warto zauwa\u017cy\u0107, \u017ce w po\u0142owie 2015 roku hiszpa\u0144skie banki bardzo agresywnie zwi\u0119kszy\u0142y swoj\u0105 obecno\u015b\u0107 w Turcji, jednocze\u015bnie instytucje francuskie lekko zredukowa\u0142y ekspozycj\u0119. Zauwa\u017cmy jednak, \u017ce banki we Francji maj\u0105 wci\u0105\u017c relatywnie du\u017ce znaczenie, stanowi\u0105c 15% \u0142\u0105cznej ekspozycji zagranicznych instytucji w Turcji. Na trzecim miejscu plasuj\u0105 si\u0119 w\u0142oskie banki z ekspozycj\u0105 przekraczaj\u0105c\u0105 8% ca\u0142o\u015bci (sukcesywny wzrost udzia\u0142u od drugiej po\u0142owy 2016 roku).<\/p>\n

[btn text=”Sprawd\u017a Profesjonalny Research InsiderFX – Waluty, Surowce, Akcje” tcolor=#FFF thovercolor=#FFF link=”http:\/\/insiderfx.pl\/research\/” target=”_blank”]\n

Mo\u017cna zatem skonkludowa\u0107, \u017ce jest si\u0119 czego ba\u0107, gdy\u017c brak sp\u0142aty zad\u0142u\u017cenia oznacza straty europejskich wierzycieli, zar\u00f3wno z punktu widzenia dochodowo\u015bci jak i r\u00f3wnie\u017c \u015brodk\u00f3w przeznaczonych na tak\u0105 ewentualno\u015b\u0107 (tzw. non-performing loans<\/em>). Chocia\u017c sytuacja w Turcji na ten moment wygl\u0105da na patow\u0105, to nie wydaje si\u0119, \u017ceby stanowi\u0142a ona ryzyko systemowe z punktu widzenia europejskich bank\u00f3w (wielko\u015b\u0107 rozproszenia jest jednak do\u015b\u0107 istotna). Dla por\u00f3wnania ekspozycja wszystkich hiszpa\u0144skich bank\u00f3w (najwi\u0119kszy udzia\u0142 ca\u0142o\u015bci) na koniec pierwszego kwarta\u0142u 2018 roku w Turcji wynios\u0142a 80,8 mld USD, za\u015b ca\u0142kowita warto\u015b\u0107 udzielonych po\u017cyczek przez Deutsche Bank (bank uznawany jako istotny z punktu widzenia ryzyka systemowego) w 2017 roku wynios\u0142a blisko 402 mld EUR. Dlatego te\u017c, o ile nie dostrzegam tutaj d\u0142ugoterminowego ryzyka dla europejskiego systemu bankowego (ewentualnie w gr\u0119 wchodz\u0105 pojedyncze, mniej dokapitalizowane instytucje), o tyle do czasu uspokojenia si\u0119 sytuacji tam\u017ce mo\u017cemy do\u015bwiadcza\u0107 podwy\u017cszonej premii za ryzyko, g\u0142\u00f3wnie w obligacjach hiszpa\u0144skich oraz w\u0142oskich. Z kolei wy\u017csza premia za ryzyko z regu\u0142y nie s\u0142u\u017cy\u0142a europejskiej walucie, tym samym w najbli\u017cszym czasie mo\u017cemy spodziewa\u0107 si\u0119 jej s\u0142abszego prosperowania.<\/p>\n

\"\"<\/a>
Spready 10-letnich obligacji w relacji do niemieckiego odpowiednika, \u017ar\u00f3d\u0142o: Bloomberg, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

W\u0142a\u015bnie w\u0105tek turecki przyczyni\u0142 si\u0119 w ostatnim czasie do rozszerzenia spread\u00f3w na w\u0142oskich i hiszpa\u0144skich papierach, przy czym premia na francuskim rynku d\u0142ugu nie zwi\u0119kszy\u0142a si\u0119 a\u017c tak istotnie. Wynika to zar\u00f3wno z samego postrzegania ww. gospodarek jak i r\u00f3wnie\u017c relatywnie mniejszego zaanga\u017cowania tamtejszych (francuskich) bank\u00f3w w Turcji (na koniec pierwszego kwarta\u0142u nieco ponad 35 mld USD). Na koniec dodajmy, \u017ce wsp\u00f3\u0142czynnik korelacji (warto\u015bci bezwzgl\u0119dne) w\u0142oskiej premii za ryzyko i EURUSD (dane dzienne od pocz\u0105tku roku) wynosi 78%, hiszpa\u0144skiej premii 54%, za\u015b francuskiej 51%. Reasumuj\u0105c, o ile w d\u0142u\u017cszym horyzoncie czasowym w dalszym ci\u0105gu dostrzegam potencja\u0142 w euro (widz\u0105c jednocze\u015bnie przewarto\u015bciowanie dolara), o tyle w najbli\u017cszym czasie wsp\u00f3lna waluta mo\u017ce znale\u017a\u0107 si\u0119 pod presj\u0105 poda\u017cow\u0105, a w konsekwencji g\u0142\u00f3wna para walutowa mog\u0142aby zawita\u0107 w rejon 1,12 lub w skrajnym scenariuszu nawet 1,0850.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Paniczna wyprzeda\u017c tureckiej waluty rozpocz\u0119\u0142a si\u0119 w zasadzie w pi\u0105tkowy poranek, co korespondowa\u0142o z informacj\u0105 opublikowan\u0105 przez europejski organ nadzoru. W komunikacie organ ten wyrazi\u0142 obawy odno\u015bnie do negatywnych efekt\u00f3w ubocznych deprecjacji liry na europejskie banki. Wprawdzie wymieniono tylko trzy z nich: francuski BNP Paribas, w\u0142oski UniCredit oraz hiszpa\u0144ski BBVA, to kwestia ta dotyczy r\u00f3wnie\u017c […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":14711,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"elementor_theme","format":"standard","meta":{"_glsr_average":0,"_glsr_ranking":0,"_glsr_reviews":0,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-14838","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-archiwum-analiz"],"yoast_head":"\nKto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy? - InsiderFX | Finanse bez stresu<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Paniczna wyprzeda\u017c tureckiej waluty rozpocz\u0119\u0142a si\u0119 w zasadzie w pi\u0105tkowy poranek, co korespondowa\u0142o z informacj\u0105 opublikowan\u0105 przez europejski organ\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_US\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy? - InsiderFX | Finanse bez stresu\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Paniczna wyprzeda\u017c tureckiej waluty rozpocz\u0119\u0142a si\u0119 w zasadzie w pi\u0105tkowy poranek, co korespondowa\u0142o z informacj\u0105 opublikowan\u0105 przez europejski organ\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"InsiderFX | Finanse bez stresu\" \/>\n<meta property=\"article:publisher\" content=\"https:\/\/www.facebook.com\/arkadiuszbalcerowski.insiderfx\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2018-08-14T20:25:04+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2026-03-22T19:13:35+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"750\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"542\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"Arkadiusz Balcerowski\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:creator\" content=\"@Insider_FX\" \/>\n<meta name=\"twitter:site\" content=\"@Insider_FX\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Written by\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"Arkadiusz Balcerowski\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Est. reading time\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"7 minutes\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#article\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/\"},\"author\":{\"name\":\"Arkadiusz Balcerowski\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/person\/761938215d79173b7ff21e0a441c1959\"},\"headline\":\"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy?\",\"datePublished\":\"2018-08-14T20:25:04+00:00\",\"dateModified\":\"2026-03-22T19:13:35+00:00\",\"mainEntityOfPage\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/\"},\"wordCount\":1374,\"commentCount\":0,\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg\",\"articleSection\":[\"Archiwum analiz\"],\"inLanguage\":\"en-US\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"CommentAction\",\"name\":\"Comment\",\"target\":[\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#respond\"]}]},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/\",\"name\":\"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy? - InsiderFX | Finanse bez stresu\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#website\"},\"primaryImageOfPage\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#primaryimage\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg\",\"datePublished\":\"2018-08-14T20:25:04+00:00\",\"dateModified\":\"2026-03-22T19:13:35+00:00\",\"description\":\"Paniczna wyprzeda\u017c tureckiej waluty rozpocz\u0119\u0142a si\u0119 w zasadzie w pi\u0105tkowy poranek, co korespondowa\u0142o z informacj\u0105 opublikowan\u0105 przez europejski organ\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"en-US\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/\"]}]},{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"en-US\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#primaryimage\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg\",\"contentUrl\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg\",\"width\":750,\"height\":542},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Strona g\u0142\u00f3wna\",\"item\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy?\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#website\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/\",\"name\":\"InsiderFX | Finanse bez stresu\",\"description\":\"Twoje wsparcie w zarz\u0105dzaniu finansami osobistymi\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"en-US\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization\",\"name\":\"InsiderFX | Finanse bez stresu\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"en-US\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/logo\/image\/\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/InsiderFX_white1.svg\",\"contentUrl\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/InsiderFX_white1.svg\",\"width\":210,\"height\":100,\"caption\":\"InsiderFX | Finanse bez stresu\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/logo\/image\/\"},\"sameAs\":[\"https:\/\/www.facebook.com\/arkadiuszbalcerowski.insiderfx\",\"https:\/\/x.com\/Insider_FX\",\"https:\/\/www.youtube.com\/@InsiderFX_FinanseBezStresu\",\"https:\/\/www.instagram.com\/insiderfx.finanse.bez.stresu\/\",\"https:\/\/www.tiktok.com\/@insiderfx.finanse\",\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/arkadiusz-balcerowski-cfa-53615914a\/\"]},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/person\/761938215d79173b7ff21e0a441c1959\",\"name\":\"Arkadiusz Balcerowski\",\"image\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"en-US\",\"@id\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g\",\"url\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g\",\"contentUrl\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g\",\"caption\":\"Arkadiusz Balcerowski\"},\"sameAs\":[\"https:\/\/insiderfx.pl\/\"],\"url\":\"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/author\/insideadmin\/\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy? - InsiderFX | Finanse bez stresu","description":"Paniczna wyprzeda\u017c tureckiej waluty rozpocz\u0119\u0142a si\u0119 w zasadzie w pi\u0105tkowy poranek, co korespondowa\u0142o z informacj\u0105 opublikowan\u0105 przez europejski organ","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/","og_locale":"en_US","og_type":"article","og_title":"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy? - InsiderFX | Finanse bez stresu","og_description":"Paniczna wyprzeda\u017c tureckiej waluty rozpocz\u0119\u0142a si\u0119 w zasadzie w pi\u0105tkowy poranek, co korespondowa\u0142o z informacj\u0105 opublikowan\u0105 przez europejski organ","og_url":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/","og_site_name":"InsiderFX | Finanse bez stresu","article_publisher":"https:\/\/www.facebook.com\/arkadiuszbalcerowski.insiderfx","article_published_time":"2018-08-14T20:25:04+00:00","article_modified_time":"2026-03-22T19:13:35+00:00","og_image":[{"width":750,"height":542,"url":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg","type":"image\/jpeg"}],"author":"Arkadiusz Balcerowski","twitter_card":"summary_large_image","twitter_creator":"@Insider_FX","twitter_site":"@Insider_FX","twitter_misc":{"Written by":"Arkadiusz Balcerowski","Est. reading time":"7 minutes"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#article","isPartOf":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/"},"author":{"name":"Arkadiusz Balcerowski","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/person\/761938215d79173b7ff21e0a441c1959"},"headline":"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy?","datePublished":"2018-08-14T20:25:04+00:00","dateModified":"2026-03-22T19:13:35+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/"},"wordCount":1374,"commentCount":0,"publisher":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization"},"image":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg","articleSection":["Archiwum analiz"],"inLanguage":"en-US","potentialAction":[{"@type":"CommentAction","name":"Comment","target":["https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#respond"]}]},{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/","name":"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy? - InsiderFX | Finanse bez stresu","isPartOf":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#primaryimage"},"image":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg","datePublished":"2018-08-14T20:25:04+00:00","dateModified":"2026-03-22T19:13:35+00:00","description":"Paniczna wyprzeda\u017c tureckiej waluty rozpocz\u0119\u0142a si\u0119 w zasadzie w pi\u0105tkowy poranek, co korespondowa\u0142o z informacj\u0105 opublikowan\u0105 przez europejski organ","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#breadcrumb"},"inLanguage":"en-US","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"en-US","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#primaryimage","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg","contentUrl":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2018\/06\/turcja-1.jpg","width":750,"height":542},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/najmocniej-moze-odczuc-tureckie-problemy\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Strona g\u0142\u00f3wna","item":"https:\/\/insiderfx.pl\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Kto najmocniej mo\u017ce odczu\u0107 tureckie problemy?"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#website","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/","name":"InsiderFX | Finanse bez stresu","description":"Twoje wsparcie w zarz\u0105dzaniu finansami osobistymi","publisher":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/insiderfx.pl\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"en-US"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization","name":"InsiderFX | Finanse bez stresu","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"en-US","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/InsiderFX_white1.svg","contentUrl":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/InsiderFX_white1.svg","width":210,"height":100,"caption":"InsiderFX | Finanse bez stresu"},"image":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/logo\/image\/"},"sameAs":["https:\/\/www.facebook.com\/arkadiuszbalcerowski.insiderfx","https:\/\/x.com\/Insider_FX","https:\/\/www.youtube.com\/@InsiderFX_FinanseBezStresu","https:\/\/www.instagram.com\/insiderfx.finanse.bez.stresu\/","https:\/\/www.tiktok.com\/@insiderfx.finanse","https:\/\/www.linkedin.com\/in\/arkadiusz-balcerowski-cfa-53615914a\/"]},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/person\/761938215d79173b7ff21e0a441c1959","name":"Arkadiusz Balcerowski","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"en-US","@id":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g","contentUrl":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g","caption":"Arkadiusz Balcerowski"},"sameAs":["https:\/\/insiderfx.pl\/"],"url":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/author\/insideadmin\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14838","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=14838"}],"version-history":[{"count":1,"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14838\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":27105,"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/14838\/revisions\/27105"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/14711"}],"wp:attachment":[{"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=14838"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=14838"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=14838"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}