Prawdopodobnie inflacja zostanie z nami choć lekko będzie spadała mając wysoką bazę sprzed roku.Wydaje mi się że dopiero wyzsze bezrobocie uruchomi prawdziwy pivot i bessę. Nie ma jednak narzędzi by stwierdzić czy bessa jeszcze potrwa i czy zakończy się w 2023 czy później. Dlatego podsunąłem roboczą tezę o tej najmniej oczekiwanej hossie od X 2022 po zakończeniu której dopiero zobaczymy szczyty USD ,braki płynności i symptomy choć technicznej recesji. Pytanie jak długo po szczytach inflacji pokazuje sie jej wplyw na stopę bezrobocia.W Polsce chyba już bezrobocie zaczęło rosnąć lekko w styczniu.

Odważna hipoteza. Rozumiem, że problem inflacji znika pod koniec roku już trwale?

Zanim nastąpi prawdziwy pivot, być może zakończą się działania wojenne w Ukrainie., Zanim wzrośnie bezrobocie w USA , będą jeszcze wzrosty na giełdach. Oczywiście wiosną mogą być spadki ale potem kontynuacja niecyklicznej hossy. Dołki bessy i recesja może być dopiero w 2025 roku.

Nadal wyczuwam niedźwiedzie nastawienie, nie wiem z czego ono wynika. Od pazdziernika mamy prawdopodobnie najmniej oczekiwaną hossę, a ów oczekiwany spadek płynności zobaczymy w kolejnej cyklicznej bessie. Artykuł o spadku płynności ukazał się miesiąc po dołku bessy. Ciekawe.

Pisałem wątek zahaczający o ten temat kilka dni temu. Po kilku tygodniach spadków salda budżetowego mieliśmy wzrost, co mechanicznie zmniejszyło nam poziom rezerw sektora.

Przez tydzień wzrosło saldo rachunku budżetowego o 68mld . Udało by się zupdatować wykresy i wstawić sytuację na 2.lutego ?

Trzeba by analizować co tydzień te dane 😉 https://www.federalreserve.gov/releases/h41/current/

Ciekaw jestem jak wygląda sytuacja z płynnością obecnie. W październiku był dołek płynności, teraz wygląda to lepiej, może warto wrócić do wykresów ?
Można zakładać że spore pogorszenie płynności jeszcze przed nami ?

1. Chiny
2. Płynność

Jeśli chodzi o samo otwieranie Chin to prawdopodobnie odbije się to na łańcuch dostaw czy pewnym podbiciu cen surowców, ale tak jak pisałem w ww. wątku, świat nie będzie się prawdopodobnie biernie temu przyglądał. Stąd osobiście jestem dość niedźwiedzio nastawiony do globalnego rynku akcji. W kwestii chińskiej deweloperki, tutaj mam ambiwalentne odczucia. Z jednej strony władze od dawna powtarzają konieczność hamowania lewara w branży (udział inwestycji mieszkaniowych w PKB w Chinach jest znacznie powyżej krajów rozwiniętych). Z drugiej strony ostatnie kroki sygnalizują chęć popuszczania pasa. Myślę, że w pewnym stopniu może to także generować popyt na surowce przemysłowe, lecz mimo wszystko jestem dość sceptyczny co do ogólnego rozrachunku. Myślę, że tym razem rola Chin będzie jednak nieco inna (mniejszy impuls kredytowy) – nie będzie aż tak wyraźnego kontrataku dla globalnego spowolnienia.

W pewnym sensie nakreśliłem scenariusze dla obydwu tematów, więc pozwolę sobie do nich zalinkować:

1. Chiny
2. Płynność

Jeśli chodzi o samo otwieranie Chin to prawdopodobnie odbije się to na łańcuch dostaw czy pewnym podbiciu cen surowców, ale tak jak pisałem w ww. wątku, świat nie będzie się prawdopodobnie biernie temu przyglądał. Stąd osobiście jestem dość niedźwiedzio nastawiony do globalnego rynku akcji. W kwestii chińskiej deweloperki, tutaj mam ambiwalentne odczucia. Z jednej strony władze od dawna powtarzają konieczność hamowania lewara w branży (udział inwestycji mieszkaniowych w PKB w Chinach jest znacznie powyżej krajów rozwiniętych). Z drugiej strony ostatnie kroki sygnalizują chęć popuszczania pasa. Myślę, że w pewnym stopniu może to także generować popyt na surowce przemysłowe, lecz mimo wszystko jestem dość sceptyczny co do ogólnego rozrachunku. Myślę, że tym razem rola Chin będzie jednak nieco inna (mniejszy impuls kredytowy) – nie będzie aż tak wyraźnego kontrataku dla globalnego spowolnienia.