{"id":13458,"date":"2017-06-19T07:00:48","date_gmt":"2017-06-19T05:00:48","guid":{"rendered":"http:\/\/insiderfx.pl\/?p=13458"},"modified":"2026-03-22T20:14:12","modified_gmt":"2026-03-22T19:14:12","slug":"monitor-rynku-surowcowego-ropa-dol-zboza-daja-sygnal","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/monitor-rynku-surowcowego-ropa-dol-zboza-daja-sygnal\/","title":{"rendered":"Monitor rynku surowcowego – ropa w d\u00f3\u0142, zbo\u017ca daj\u0105 sygna\u0142"},"content":{"rendered":"

Ostatni tydzie\u0144 nie przyni\u00f3s\u0142 wi\u0119kszego odreagowania na rynku ropy naftowej. Nie pom\u00f3g\u0142 spadek zapas\u00f3w raportowany przez EIA, pomimo tego, \u017ce dzie\u0144 wcze\u015bniej API wskaza\u0142 na wzrost zapas\u00f3w. W ostatnim czasie jednak obydwie agencje mija\u0142y si\u0119 wzgl\u0119dem siebie, je\u015bli chodzi o zbie\u017cno\u015b\u0107 wskazywanych zmian w zapasach.<\/p>\n

Ropa naftowa<\/h4>\n

Warto r\u00f3wnie\u017c nadmieni\u0107, \u017ce pomimo tego, i\u017c raport EIA pokaza\u0142 spadek zapas\u00f3w, to by\u0142 on znacznie mniejszy od oczekiwa\u0144. Z jednej strony nie potwierdza to trendu sprzed tygodnia<\/a>, z drugiej tempo spadk\u00f3w wyra\u017anie spad\u0142o, co nie jest najlepsz\u0105 wiadomo\u015bci\u0105 dla ropy je\u015bli we\u017amiemy pod uwag\u0119 sezonowo\u015b\u0107. Poza tym trzeba wskaza\u0107, \u017ce liczba wie\u017c w Stanach Zjednoczonych raz jeszcze zwy\u017ckowa\u0142a, ju\u017c 22-gi raz z rz\u0119du. Czynnik ten tyko dodaje presji poda\u017cowej w kr\u00f3tkim okresie.<\/p>\n

[btn text=”Szczeg\u00f3\u0142owa analiza USDCAD po komentarzach Banku Kanady” tcolor=#FFF thovercolor=#FFF link=”http:\/\/insiderfx.pl\/szczegolowa-analiza-cad-komentarzach-banku-kanady\/” target=”_blank”]\n

Niemniej spogl\u0105daj\u0105c na d\u0142u\u017cszy okres na rynek ropy naftowej spodziewam si\u0119 powolnego odbijania ceny w kierunku g\u00f3rnego poziomu konsolidacji zlokalizowanego w pobli\u017cu 50\/55$. Najbli\u017cszym wsparciem dla byk\u00f3w jest okolica 43,7$. Jej prze\u0142amanie mog\u0142oby ostatecznie doprowadzi\u0107 do testu kluczowej strefy popytowej w rejonie okr\u0105g\u0142ych 40$. Bior\u0105c pod uwag\u0119 odbijaj\u0105c\u0105 produkcj\u0119 w USA oraz kolejne problemy OPEC w postaci najwy\u017cszej w\u0142asnej produkcji surowca od momentu implementacji dealu w listopadzie<\/a> wydaje si\u0119, \u017ce poni\u017csza konsolidacja powinna si\u0119 utrzymywa\u0107 w kolejnych miesi\u0105cach.<\/p>\n

\"\"<\/a>
Ropa WTI, D1, \u017ar\u00f3d\u0142o: InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

Jeszcze jednym aspektem wartym podkre\u015blenia jest ostatni raport Mi\u0119dzynarodowej Agencji Energetyki, kt\u00f3ry zak\u0142ada, \u017ce nowa poda\u017c ropy z kraj\u00f3w niezrzeszonych w kartelu ma by\u0107 wi\u0119ksza ni\u017c wzrost popytu w kolejnym roku. Sugeruje to, \u017ce kartel powinien rozwa\u017cy\u0107 wyd\u0142u\u017cenie ci\u0119\u0107 produkcji i kolejne miesi\u0105ce.<\/p>\n

IEA prognozuje wzrost wydobycia w takich krajach jak USA, Brazylia czy Kanada – \u0142\u0105cznie produkcja ma by\u0107 najwi\u0119ksza od czterech lat. Tym samym, podczas gdy ograniczenia produkcyjne ze strony OPEC powinny zredukowa\u0107 nadmuchane poziomy zapas\u00f3w surowca, to popyt na rop\u0119 p\u0142yn\u0105c\u0105 z kartelu nie b\u0119dzie wystarczaj\u0105co wysoki, by zako\u0144czy\u0107 obecn\u0105 strategi\u0119 kartelu bez znacz\u0105cego wzrostu zapas\u00f3w (ponownie).<\/p>\n

\"\"<\/a>
Wzrost popytu na rop\u0119 oraz nowa poda\u017c z kraj\u00f3w spoza OPEC, \u017ar\u00f3d\u0142o: Bloomberg, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

Spogl\u0105daj\u0105c na powy\u017cszy wykres z pewno\u015bci\u0105 nie wygl\u0105da to zach\u0119caj\u0105co, zw\u0142aszcza je\u015bli we\u017amiemy pod uwag\u0119 wysi\u0142ki OPEC w celu redukcji zapas\u00f3w i wp\u0142yni\u0119cia na wzrost cen surowca. IEA estymuje, \u017ce produkcja spoza OPEC b\u0119dzie ros\u0142a szybciej ni\u017c popyt o oko\u0142o 1,5 mbpd w kolejnym roku, gdzie oko\u0142o po\u0142owy tego\u017c wzrostu b\u0119dzie pochodzi\u0107 z USA. Warto doda\u0107, \u017ce ostatni raz, kiedy to wzrost produkcji ropy z kraj\u00f3w spoza kartelu przewy\u017cszy\u0142 wzrost popytu by\u0142 w 2014 roku, kiedy to ceny surowca t\u0105pn\u0119\u0142y o 46%.<\/p>\n

[btn text=”Sprawd\u017a Profesjonalny Research InsiderFX” tcolor=#FFF thovercolor=#FFF link=”http:\/\/insiderfx.pl\/research\/” target=”_blank”]\n

Agencja wskazuje r\u00f3wnie\u017c, \u017ce ca\u0142kowite wyj\u015bcie ze strategii przyj\u0119tej przez OPEC zako\u0144czy\u0142oby si\u0119 wzrostem produkcji o oko\u0142o 500 kbpd. Pr\u00f3cz tego IEA podkre\u015bla to, o czym pisa\u0142em przy okazji ostatniego researchu nt. ropy naftowej mianowicie, zapasy surowca w krajach rozwini\u0119tych pozostaj\u0105 na wy\u017cszych poziomach ni\u017c sprzed rozpocz\u0119cia ci\u0119\u0107 wydobyciu przez OPEC w zesz\u0142ym roku. Tylko od pocz\u0105tku roku zapasy te zwy\u017ckowa\u0142y o oko\u0142o 360 kbpd. W mojej ocenie jest to jasnym argumentem by podtrzymywa\u0107 sw\u00f3j pogl\u0105d na ten rynek.<\/p>\n

Zbo\u017ca<\/h4>\n

Poza tym warto rzuci\u0107 okiem na rynki zb\u00f3\u017c, przede wszystkim na pszenic\u0119 oraz kukurydz\u0119, gdzie fundamenty wydaj\u0105 si\u0119 bardzo dobre pod k\u0105tem zawierania pozycji d\u0142ugich, za\u015b sytuacja techniczna zaczyna sprzyja\u0107 temu scenariuszowi. W ubieg\u0142ym tygodniu ceny pszenicy dynamicznie wzrosty po informacjach, \u017ce a\u017c o 10pp spad\u0142a ilo\u015b\u0107 klasyfikowanej pszenicy jarej w USA w klasie „wy\u015bmienitej”.<\/p>\n

\"\"<\/a>
Kontrakty futures na pszenic\u0119 jar\u0105 w por\u00f3wnaniu z innymi surowcami, \u017ar\u00f3d\u0142o: Bloomberg, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

W efekcie w ostatnim czasie (\u015bci\u015blej m\u00f3wi\u0105c od pocz\u0105tku miesi\u0105ca) ceny pszenicy w USA radz\u0105 sobie du\u017co lepiej ni\u017c ca\u0142y koszyk surowcowy \u015bledzony przez Bloomberga. Od strony technicznej notowania surowca prze\u0142ama\u0142y op\u00f3r na interwale tygodniowym, co dobrze wr\u00f3\u017cy w kontek\u015bcie kontynuacji tego ruchu.<\/p>\n

\"\"<\/a>
Pszenica, D1, \u017ar\u00f3d\u0142o: InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

Najbli\u017cszym celem dla byk\u00f3w po pokonaniu oporu na 484$ wydaje si\u0119 dopiero poziom 523$. Tym samym widzimy spor\u0105 przestrze\u0144 do kontynuacji tego odbicia. Fundamenty r\u00f3wnie\u017c nie s\u0105 z\u0142e, co powinno podtrzyma\u0107 d\u0142u\u017cej pozytywny sentyment w stosunku do tego zbo\u017ca.<\/p>\n

Niekorzystne warunki widoczne s\u0105 r\u00f3wnie\u017c w Kanadzie, gdzie warunki wilgotno\u015bciowe dla pszenicy jarej pozostaj\u0105 kiepskie w wielu obszarach. Niekt\u00f3rzy farmerzy z prowincji Alberta zmieniaj\u0105 nawet swoje plany uprawowe w kierunku j\u0119czmienia z powodu op\u00f3\u017anie\u0144 zasiew\u00f3w pszenicy jarej oraz innych zb\u00f3\u017c.<\/p>\n

\"\"<\/a>
Pszenica ozima handlowana jest ze spor\u0105 premi\u0105 w stosunku do dw\u00f3ch gatunk\u00f3w pszenicy ozimej, \u017ar\u00f3d\u0142o: Bloomberg, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

W zwi\u0105zku z powy\u017cszym powsta\u0142 wzmo\u017cony popyt na pszenic\u0119 jar\u0105, kt\u00f3ra charakteryzuje si\u0119 du\u017co wi\u0119ksz\u0105 zawarto\u015bci\u0105 bia\u0142ka, st\u0105d jest bardziej po\u017c\u0105dana przez przemys\u0142 przetw\u00f3rczy. To wszystko wskazuje na wci\u0105\u017c wi\u0119kszy impet wzrostowy na rynku pszenicy za oceanem.<\/p>\n

Sytuacja wygl\u0105da tak samo, a mo\u017ce i bardziej ciekawe pod k\u0105tem inwestycyjnym na rynku kukurydzy, gdzie wydaje si\u0119, \u017ce wi\u0119ksze zwy\u017cki s\u0105 wci\u0105\u017c przed nami, a sytuacja fundamentalna robi si\u0119 bardzo korzystna dla tego scenariusza<\/a>. Od strony technicznej rynek przetestowa\u0142 w ubieg\u0142ym tygodniu wa\u017cn\u0105 stref\u0119 wsparcia i obecnie wydaje si\u0119, \u017ce kwesti\u0105 czasu pozostaje ostateczne sforsowanie strefy poda\u017cowej w rejonie 400$.<\/p>\n

\"\"<\/a>
Kukurydza, D1, \u017ar\u00f3d\u0142o: InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure>\n

Obszerna analiza fundamentalno-techniczna stricte pod k\u0105tem inwestycyjnym zosta\u0142a przedstawiona w researchu, kt\u00f3ry do pobrania jest stronie bloga (prawy sidebar).<\/strong><\/p>\n

\n

Najnowszy research na temat rynku ?kukurydzy ju\u017c do pobrania (prawa strona bloga) –> https:\/\/t.co\/ejRIuUjYTq<\/a>. pic.twitter.com\/mJccqG0Qv4<\/a><\/p>\n

\u2014 InsiderFX (@Insider_FX) 16 czerwca 2017<\/a><\/p><\/blockquote>\n