{"id":16299,"date":"2022-03-13T20:12:52","date_gmt":"2022-03-13T19:12:52","guid":{"rendered":"http:\/\/insiderfx.pl\/?p=16299"},"modified":"2026-03-22T20:13:27","modified_gmt":"2026-03-22T19:13:27","slug":"przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/","title":{"rendered":"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy?"},"content":{"rendered":"<div data-elementor-type=\"wp-post\" data-elementor-id=\"16299\" class=\"elementor elementor-16299\" data-elementor-post-type=\"post\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-5d70d757 e-flex e-con-boxed e-con e-parent\" data-id=\"5d70d757\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\">\n\t\t\t\t\t<div class=\"e-con-inner\">\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-d9cda1d e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"d9cda1d\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\">\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-beaf019 e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"beaf019\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\" data-settings=\"{&quot;background_background&quot;:&quot;classic&quot;}\">\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-8de855e e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"8de855e\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\" data-settings=\"{&quot;background_background&quot;:&quot;classic&quot;}\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-35b644e elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"35b644e\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p style=\"text-align: center;\"><span style=\"color: #ffffff;\"><em>Ten artyku\u0142 pochodzi z Archiwum analiz. Obecnie na InsiderFX pomagam zarz\u0105dza\u0107 finansami osobistymi \u2013 <a style=\"color: #ffffff;\" href=\"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\">zobacz najnowsze wpisy<\/a>.<\/em><\/span><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-1df3b86 e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"1df3b86\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-c031f86 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"c031f86\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p>Rozp\u0119tanie przez Rosj\u0119 wojny na Ukrainie niesie za sob\u0105 powa\u017cne konsekwencje dla globalnego sektora energetycznego. Poszed\u0142bym nawet krok dalej i powiedzia\u0142, \u017ce przed nami prze\u0142om energetyczny na skal\u0119 \u015bwiatow\u0105. Cho\u0107 najbardziej eksponowana jest na niego Europa, z racji wysokiego stopnia uzale\u017cnienia od rosyjskich surowc\u00f3w energetycznych, to skutki tego odczuj\u0105 tak\u017ce inne kontynenty.\u00a0<strong>Zachodnie kraje powinny jak najszybciej uniezale\u017cni\u0107 si\u0119 od rosyjskiej ropy i gazu, a tak\u017ce innych surowc\u00f3w.<\/strong>\u00a0Niemniej procesy te nie s\u0105 takie proste. Dlatego te\u017c przed nami dekada, kt\u00f3ra b\u0119dzie prawdziwym wyzwaniem dla du\u017cej cz\u0119\u015bci \u015bwiata. W ca\u0142ej uk\u0142adance jeszcze wi\u0119kszego znaczenia nabiera transformacja energetyczna. Wiele wskazuje na to, \u017ce mo\u017ce by\u0107 ona szybsza, ale te\u017c przyjdzie nam zap\u0142aci\u0107 za ni\u0105 wy\u017csz\u0105 cen\u0119. W dzisiejszej analizie skupiam si\u0119 na rynku ropy naftowej.\u00a0<strong>W kolejnej analizie z tego cyklu om\u00f3wi\u0119 szczeg\u00f3\u0142owo sytuacj\u0119 na globalnym rynku gazu.<\/strong><\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-a93cf7c e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"a93cf7c\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\">\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-a384ee1 e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"a384ee1\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\" data-settings=\"{&quot;background_background&quot;:&quot;gradient&quot;}\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-b018212 elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"b018212\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h4><span style=\"color: #ffffff;\"><b>G\u0142\u00f3wne wnioski z artyku\u0142u<\/b><\/span><\/h4><ul><li><span style=\"color: #ffffff;\">W przeciwie\u0144stwie do gazu przesy\u0142anego rurami, ropa jest towarem globalnym, \u0142atwiejszym do transportu statkami. Oznacza to, \u017ce Rosja \u0142atwiej znajduje nowych kupc\u00f3w (Indie, Chiny), ale Europa r\u00f3wnie\u017c ma szerszy wachlarz dostawc\u00f3w (USA, Bliski Wsch\u00f3d, Afryka).<\/span><\/li><li><span style=\"color: #ffffff;\">Wyzwaniem nie jest brak ropy na \u015bwiecie, ale jej transport do konkretnych rafinerii w Europie \u015arodkowej, kt\u00f3re historycznie by\u0142y po\u0142\u0105czone ruroci\u0105giem &#8222;Przyja\u017a\u0144&#8221;. Odci\u0119cie tej nitki wymaga pot\u0119\u017cnych inwestycji w naftoporty.<\/span><\/li><li><span style=\"color: #ffffff;\">Europejskie rafinerie (w tym polskie) by\u0142y optymalizowane pod k\u0105tem rosyjskiej ropy typu <i data-path-to-node=\"3,2,0\" data-index-in-node=\"127\">Urals<\/i>. Przej\u015bcie na inne gatunki (np. l\u017cejsz\u0105 rop\u0119 z Arabii Saudyjskiej czy USA) wymaga zmian technologicznych i odpowiedniego mieszania surowc\u00f3w.<\/span><\/li><li><span style=\"color: #ffffff;\">Kluczowym elementem stabilno\u015bci w okresie przej\u015bciowym s\u0105 pa\u0144stwowe rezerwy ropy i gotowych paliw. Pozwalaj\u0105 one amortyzowa\u0107 nag\u0142e wstrz\u0105sy poda\u017cowe bez natychmiastowego uderzenia w kieszenie kierowc\u00f3w.<\/span><\/li><\/ul>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-4c58919d elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"4c58919d\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<p><span style=\"color: #3b444b; font-size: 24px; font-weight: bold; letter-spacing: 0.87px;\">Rozdaj\u0105cy karty gracze<\/span><\/p><p>Rynek ropy naftowej jest mocno skoncentrowany. Niemniej jednak wydarzenia z ostatnich dni wymagaj\u0105 zgo\u0142a innego podej\u015bcia do tematu. Potrzebna jest zdecydowanie wi\u0119ksza granulacja danych, a tak\u017ce uwa\u017cniejsze spojrzenie w stron\u0119 \u015bwiatowego eksportu surowca. To jednak nie wszystko, dane pojawiaj\u0105ce si\u0119 w r\u00f3\u017cnych mediach cz\u0119sto bywaj\u0105 myl\u0105ce. Dzieje si\u0119 tak z uwagi na fakt, \u017ce czasami uwzgl\u0119dniane s\u0105 produkty pochodzenia naftowego, a czasami wy\u0142\u0105cznie czysta ropa. W moim przekonaniu wa\u017cniejsze jest to pierwsze podej\u015bcie. Pami\u0119tajmy, \u017ce potencjalny spadek eksportu produkt\u00f3w naftowych b\u0119dzie musia\u0142 zosta\u0107 zaadresowany poprzez wzrost rafinacji surowej ropy u pa\u0144stwa importuj\u0105cego. Innymi s\u0142owy, pa\u0144stwo to b\u0119dzie musia\u0142o pozyska\u0107 surow\u0105 rop\u0119 z innego \u017ar\u00f3d\u0142a. Inn\u0105 mo\u017cliwo\u015bci\u0105 jest import gotowych produkt\u00f3w naftowych z innych kierunk\u00f3w geograficznych.<\/p><figure id=\"attachment_16301\" aria-describedby=\"caption-attachment-16301\" style=\"width: 450px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><a href=\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-insiderfx-research-1.png\"><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-16301\" src=\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-insiderfx-research-1.png\" alt=\"\" width=\"450\" height=\"291\" srcset=\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-insiderfx-research-1.png 774w, https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-insiderfx-research-1-600x388.png 600w, https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-insiderfx-research-1-300x194.png 300w, https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-insiderfx-research-1-768x496.png 768w\" sizes=\"(max-width: 450px) 100vw, 450px\" \/><\/a><figcaption id=\"caption-attachment-16301\" class=\"wp-caption-text\">Produkcja surowej ropy naftowej w 2020, \u017ar\u00f3d\u0142o: OPEC, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure><p>Ostatnie szczeg\u00f3\u0142owe dane dla \u015bwiatowego rynku ropy naftowej dost\u0119pne s\u0105 z 2020 roku. Nale\u017cy mie\u0107 zatem na uwadze, \u017ce rok ten m\u00f3g\u0142 charakteryzowa\u0107 si\u0119 pewnymi anomaliami ze wzgl\u0119du na wybuch pandemii. Zdarzenie to doprowadzi\u0142o bowiem do znacznego spadku popyty na surowiec, a tak\u017ce do pojawienia si\u0119 istotnych problem\u00f3w natury logistycznej.<\/p><p><strong>W 2020 roku kartel OPEC odpowiada\u0142 za 37% globalnej produkcji surowej ropy.<\/strong> W samym kartelu prym wiedzie przede wszystkim Arabia Saudyjska. Bardzo istotnym graczem jest tak\u017ce Irak. Kolejno plasuj\u0105 si\u0119 Zjednoczone Emiraty Arabskie (ZEA), Kuwejt oraz Iran. Pozosta\u0142e pa\u0144stwa nale\u017c\u0105ce do OPEC odpowiada\u0142y w 2020 roku za produkcj\u0119 na poziomie 5,2 mln bary\u0142ek dziennie.<\/p><p><strong>Poza samym kartelem, najwi\u0119kszymi producentami surowej ropy s\u0105 Stany Zjednoczone oraz Rosja.<\/strong> Istotnymi graczami s\u0105 tak\u017ce Chiny i Brazylia. Pa\u0144stwo \u015arodka jednak jest znacz\u0105cym konsumentem tego rodzaju produkt\u00f3w, st\u0105d jego pozycja importera netto. Z punktu widzenia globalnego rynku ropy to bardzo wa\u017cna informacja. Pozostali producenci odpowiadali w 2020 roku za produkcj\u0119 na poziomie 15,9 mln bary\u0142ek dziennie. By\u0142y to g\u0142\u00f3wnie Meksyk, Kanada i Kazachstan.<\/p><h4>Na kim polega \u015bwiat?<\/h4><p>Tak jak pisa\u0142em na pocz\u0105tku, z punktu widzenia poszukiwa\u0144 punktu r\u00f3wnowagi globalnego rynku ropy, kluczowe jest uwzgl\u0119dnienie tak\u017ce produkt\u00f3w naftowych. <strong>W zestawieniu najwi\u0119kszych eksporter\u00f3w takiego agregatu, bez zaskoczenia, znajdziemy przede wszystkim kraje OPEC. W 2020 roku odpowiada\u0142y one za 1\/3 \u015bwiatowego eksportu.<\/strong> W samym kartelu jedyn\u0105 zmian\u0105, w por\u00f3wnaniu do g\u0142\u00f3wnych producent\u00f3w, jest pojawienie si\u0119 Nigerii. Przed dwoma laty ten afryka\u0144ski kraj odpowiada\u0142 za 8% ca\u0142kowitego eksportu OPEC.\u00a0<\/p><figure id=\"attachment_16305\" aria-describedby=\"caption-attachment-16305\" style=\"width: 450px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><a href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-insiderfx-research.png\"><img decoding=\"async\" class=\"wp-image-16305\" src=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-insiderfx-research.png\" alt=\"\" width=\"450\" height=\"287\" \/><\/a><figcaption id=\"caption-attachment-16305\" class=\"wp-caption-text\">Eksport ropy i produkt\u00f3w naftowych w 2020 roku, \u017ar\u00f3d\u0142o: OPEC, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure><p>Poza tym, ponownie w grze mamy USA oraz Rosj\u0119, kt\u00f3rych \u0142\u0105czny eksport odpowiada\u0142 2\/3 eksportu kartelu OPEC. Istotnymi zmianami s\u0105 r\u00f3wnie\u017c pojawienie si\u0119 Kanady oraz, co nie jest tak intuicyjne, Holandii. Kraj klonowego li\u015bcia eksport ropy i produkt\u00f3w naftowych kieruje g\u0142\u00f3wnie do swojego po\u0142udniowego s\u0105siada, co nie powinno dziwi\u0107. Trzeba jednak mie\u0107 na uwadze, \u017ce po\u015brednio wymiana handlowa mi\u0119dzy USA a Kanad\u0105 wp\u0142ywa na rynek naftowy w Europie. Zwi\u0119kszenie zdolno\u015bci eksportowych Kanady do USA sprawia, \u017ce jednocze\u015bnie wi\u0119cej ameryka\u0144skiej ropy mo\u017ce pop\u0142yn\u0105\u0107 w \u015bwiat. Jednym z kierunk\u00f3w mo\u017ce by\u0107 tutaj stary kontynent.\u00a0<\/p><p style=\"text-align: center;\"><a class=\"fasc-button fasc-size-medium fasc-type-popout\" style=\"background-color: #5eb8dd; color: #ffffff;\" href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/potezne-sankcje-i-znaczace-skutki-dla-swiata\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Pot\u0119\u017cne sankcje i znacz\u0105ce skutki dla \u015bwiata<\/a><\/p><p><strong>Z kolei pojawienie si\u0119 w\u015br\u00f3d \u015bwiatowych lider\u00f3w eksportowych Holandii ma zwi\u0105zek z tym, \u017ce kraj ten jest swoistym hubem rafineryjnym<\/strong>. Ze wzgl\u0119du na swoje po\u0142o\u017cenie (blisko\u015b\u0107 morza P\u00f3\u0142nocnego) i istotno\u015b\u0107 tamtejszych port\u00f3w w \u015bwiatowym handlu zagranicznym, Holandia wyspecjalizowa\u0142a si\u0119 w rafinacji surowej ropy. Skutkiem tego jest poka\u017ana ilo\u015b\u0107 eksportu produkt\u00f3w naftowych. Pozosta\u0142e kraje odpowiada\u0142y w 2020 roku za eksport na poziomie 25,7 mln bary\u0142ek dziennie. W gronie tym mo\u017cemy wymieni\u0107 przede wszystkim Norwegi\u0119, Brazyli\u0119, Kazachstan, Meksyk i Singapur.\u00a0<\/p><h4>Chiny\u00a0mog\u0105 przyj\u015b\u0107 z odsiecz\u0105&#8230;<\/h4><p>Strona eksportowa jest bardzo istotna, to w\u0142a\u015bnie w\u015br\u00f3d najwi\u0119kszych eksporter\u00f3w mo\u017cemy szuka\u0107 potencjalnego zast\u0105pienia rosyjskiej ropy. Niemniej strona importowa jest nie mniej wa\u017cna. \u015awiat nie jest bowiem jednoznacznie nastawiony do rosyjskiej agresji w stron\u0119 Ukrainy. Z jednej strony nie jest to nic dobrego, jednak z drugiej strony oferuje to mo\u017cliwo\u015b\u0107 szybszego odci\u0119cia si\u0119 kraj\u00f3w zachodnich od rosyjskiej ropy.\u00a0<\/p><figure id=\"attachment_16307\" aria-describedby=\"caption-attachment-16307\" style=\"width: 450px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><a href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/import-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-insiderfx-research-1.png\"><img decoding=\"async\" class=\"wp-image-16307\" src=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/import-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-insiderfx-research-1.png\" alt=\"\" width=\"450\" height=\"317\" \/><\/a><figcaption id=\"caption-attachment-16307\" class=\"wp-caption-text\">Import ropy i produkt\u00f3w naftowych w 2020 roku, \u017ar\u00f3d\u0142o: OPEC, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure><p>Do tej pory kilka pa\u0144stw poza Bia\u0142orusi\u0105 wykaza\u0142y brak jednoznacznego pot\u0119pienia w stosunku do dzia\u0142a\u0144 zbrojnych Putina. Przede wszystkim Chiny, kt\u00f3re z wyra\u017aniejszym pot\u0119pieniem dzia\u0142a\u0144 Rosji czeka\u0142y kilka dni. Nie ulega r\u00f3wnie\u017c w\u0105tpliwo\u015bci, i\u017c Pekin b\u0119dzie chcia\u0142 gra\u0107 na dwa fronty. Z jednej strony nie b\u0119dzie chcia\u0142 psu\u0107 relacji z krajami zachodnimi, lecz z drugiej strony w obecnej sytuacji widzi swoj\u0105 szans\u0119. <strong>To w\u0142a\u015bnie bowiem Chiny b\u0119d\u0105 najpewniej poniek\u0105d spadkobierc\u0105 wielu rosyjskich aktyw\u00f3w<\/strong>. Zreszt\u0105 Pekin ju\u017c <a href=\"https:\/\/twitter.com\/Insider_FX\/status\/1501161642213707778?s=20&amp;t=3V3w0a0dNFdBitJyRNSGog\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">zapowiedzia\u0142 rozwa\u017cenie kupna udzia\u0142\u00f3w w rosyjskich sp\u00f3\u0142kach energetycznych i surowcowych<\/a>, kt\u00f3rych warto\u015b\u0107 w ostatnim czasie t\u0105pn\u0119\u0142a. Rola Chin\u00a0jest r\u00f3wnie\u017c bardzo wa\u017cna z geopolitycznego punktu widzenia, niemniej w niniejszym opracowaniu skupiam si\u0119 wy\u0142\u0105cznie na aspekcie zwi\u0105zanym z rop\u0105 naftow\u0105.<\/p><p>W 2020 roku za chi\u0144ski import ropy i produkt\u00f3w naftowych odpowiada\u0142 g\u0142\u00f3wnie kartel OPEC (46%). Na drugim miejscu uplasowa\u0142a si\u0119 Rosja (15%), a na trzecim Afryka (14%),\u00a0g\u0142\u00f3wnie zachodnia cz\u0119\u015b\u0107 kontynentu\u00a0(Nigeria, Angola, Algieria). Wida\u0107 zatem, \u017ce istnieje du\u017co miejsca, aby znacznie wy\u017csze potrzeby importowe Chin zaspokajane by\u0142y przez rosyjsk\u0105 rop\u0119. <strong>Przy skali importu na poziomie 12,2 mln bary\u0142ek dziennie przed dwoma laty,<\/strong> <strong>podniesienie udzia\u0142u Rosji cho\u0107by do 25% oznacza\u0142oby wzrost chi\u0144skiego importu stamt\u0105d o 1,2 mln bary\u0142ek dziennie. Z kolei wzrost udzia\u0142u Rosji do 33% oznacza\u0142by wzrost ju\u017c o 2,2 mln bary\u0142ek dziennie.<\/strong> Nie wydaje si\u0119, \u017ce s\u0105 to ilo\u015bci nadmierne. Co wi\u0119cej,\u00a0taki uk\u0142ad sprawi\u0142by, \u017ce dywersyfikacja dostawc\u00f3w Pa\u0144stwa \u015arodka w tej kategorii produkt\u00f3w uleg\u0142aby poprawie (mniejsze uzale\u017cnienie od arabskiej ropy). Uwa\u017cam, \u017ce przy rosn\u0105cym zaanga\u017cowaniu Pekinu w Rosji w kolejnych kwarta\u0142ach, udzia\u0142 ropy rosyjskiej w chi\u0144skiej strukturze importu m\u00f3g\u0142by wzrosn\u0105\u0107 nawet jeszcze bardziej.<\/p><h4>&#8230;du\u017cy potencja\u0142 drzemie w Indiach<\/h4><p>Drugim pa\u0144stwem, kt\u00f3re mo\u017ce mie\u0107 to\u017csame lub nawet wi\u0119ksze znaczenie, s\u0105 Indie. Kraj ten wci\u0105\u017c w znacznej cz\u0119\u015bci opiera si\u0119\u00a0na sektorze rolniczym, a do jego prosperowania potrzeba nawoz\u00f3w. Te z kolei w du\u017cej cz\u0119\u015bci importowane s\u0105 w\u0142a\u015bnie z Rosji. To mi\u0119dzy innymi ten aspekt przyczyni\u0142 si\u0119 do mi\u0119kkiego stanowiska Indii w kwestii rosyjskiej agresji na Ukrain\u0119. Kraj zacz\u0105\u0142 nawet my\u015ble\u0107 nad mo\u017cliwo\u015bci\u0105 obej\u015bcia zachodnich sankcji, kt\u00f3re blokuj\u0105 p\u0142atno\u015bci w twardej walucie, poprzez potencjalne p\u0142atno\u015bci w indyjskich rupiach.<\/p><figure id=\"attachment_16309\" aria-describedby=\"caption-attachment-16309\" style=\"width: 450px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><a href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/import-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-chiny-indie-insiderfx-research.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-16309\" src=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/import-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-chiny-indie-insiderfx-research.png\" alt=\"\" width=\"450\" height=\"288\" \/><\/a><figcaption id=\"caption-attachment-16309\" class=\"wp-caption-text\">Import ropy i produkt\u00f3w naftowych przez Indie oraz Chiny w 2020 roku, \u017ar\u00f3d\u0142o: BP, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure><p>Co jednak znacz\u0105ce dla niniejszej analizy to fakt, i\u017c Indie importuj\u0105 tylko \u015bladowe ilo\u015bci ropy i produkt\u00f3w pochodzenia naftowego z Rosji. W 2020 roku by\u0142 to symboliczny 1%. <strong>Oznacza to, \u017ce Indie maj\u0105 zauwa\u017caln\u0105 przestrze\u0144 na przekierowanie importu tego rodzaju produkt\u00f3w w\u0142a\u015bnie na Rosj\u0119.<\/strong> Obecna\u00a0struktura indyjskiego importu w tej kategorii zdominowana jest przez OPEC, kt\u00f3ry w 2020 roku odpowiada\u0142 a\u017c za 64% importu Indii. Poza tym spor\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 ropy i produkt\u00f3w naftowych kraj importowa\u0142 z Afryki zachodniej. Tym samym Indie s\u0105 bardzo mocno uzale\u017cnione od ropy arabskiej, w znacznie wi\u0119kszym stopniu ni\u017c Pekin.<\/p><p>Otwart\u0105 kwesti\u0105 pozostaje o ile Indie mog\u0142yby zwi\u0119kszy\u0107 import rosyjskiej ropy. Postanowi\u0142em zbudowa\u0107 kilka scenariuszy. Pierwszy z nich zak\u0142ada wzrost udzia\u0142u importu rosyjskiej ropy do 15% (obecny poziom Chin), to skutkowa\u0142oby wzrostem importu o 0,7 mln bary\u0142ek dziennie (wszystkie obliczenia prowadzone s\u0105 na danych z 2020 roku). Podniesienie udzia\u0142u Rosji do 25% zaowocowa\u0142oby wzrostem importu stamt\u0105d ju\u017c o 1,2 mln bary\u0142ek dziennie. Z kolei wzrost udzia\u0142u do 33% da\u0142by przyrost importu a\u017c o 1,6 mln bary\u0142ek dziennie.<\/p><p><strong>Wida\u0107 wi\u0119c wyra\u017anie, \u017ce tylko poprzez przekierowanie rosyjskiej ropy w stron\u0119 Chin i Indii kraje te mog\u0142yby uwolni\u0107 mi\u0119dzy 1,9 a 3,8 mln bary\u0142ek dziennie<\/strong> (na podstawie zarysowanych wy\u017cej scenariuszy). Nie zadzieje si\u0119 to oczywi\u015bcie z dnia na dzie\u0144, niemniej w perspektywie \u015brednioterminowej z pewno\u015bci\u0105 jest to wykonalne.\u00a0<\/p><h4>Jak znacz\u0105cy jest problem?<\/h4><p>Jasnym jest, \u017ce nie ca\u0142y eksport rosyjskiej ropy i produkt\u00f3w naftowych musia\u0142by zosta\u0107 zast\u0105piony. Musimy bowiem dokona\u0107 rozgraniczenia na pa\u0144stwa ewidentnie sankcjonuj\u0105ce Rosj\u0119 oraz na te, kt\u00f3re s\u0105 temu przeciwne. Na tej podstawie mo\u017cna okre\u015bli\u0107 jaka wielko\u015b\u0107 rosyjskiego eksportu surowca b\u0119dzie musia\u0142a zosta\u0107 zast\u0105piona. <strong>Zgodnie z obrazem przedstawionym wy\u017cej, do pa\u0144stw sprzeciwiaj\u0105cych si\u0119 sankcjom zaliczy\u0107 mo\u017cemy Chiny, Indie oraz Bia\u0142oru\u015b.<\/strong> W zestawieniu celowo pomijam Serbi\u0119, kt\u00f3ra tak\u017ce odcina si\u0119 od zachodnich sankcji na\u0142o\u017conych na Rosj\u0119 ze wzgl\u0119du na wysokie uzale\u017cnienie od gazu, ze wzgl\u0119du na wielko\u015b\u0107 tamtejszej gospodarki.<\/p><figure id=\"attachment_16311\" aria-describedby=\"caption-attachment-16311\" style=\"width: 450px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><a href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-przez-rosj\u0119-insiderfx-research.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-16311\" src=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-przez-rosj\u0119-insiderfx-research.png\" alt=\"\" width=\"450\" height=\"295\" \/><\/a><figcaption id=\"caption-attachment-16311\" class=\"wp-caption-text\">Eksport ropy i produkt\u00f3w naftowych przez Rosj\u0119 w 2020 roku, \u017ar\u00f3d\u0142o: IEF RAS, BP, szacunki w\u0142asne InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure><p>Eksport rosyjskiego surowca do Chin i Indii wyni\u00f3s\u0142 w 2020 1,9 mln bary\u0142ek dziennie. Do tego nale\u017cy doliczy\u0107 eksport kierowany na Bia\u0142oru\u015b, kt\u00f3ry wed\u0142ug moich szacunk\u00f3w wyni\u00f3s\u0142 ok. 0,4 mln bary\u0142ek dziennie. Rosja jest praktycznie jedynym dostawcom ropy naftowej na Bia\u0142oru\u015b. \u0141\u0105cznie zatem dawa\u0142oby to wielko\u015b\u0107 na poziomie 2,3 mln bary\u0142ek, jak\u0105 \u015brednio ka\u017cdego dnia w 2020 roku Rosja eksportowa\u0142a do trzech wymienionych pa\u0144stw. <strong>Okazuje si\u0119 zatem, \u017ce w przypadku odci\u0119cia kraj\u00f3w zachodu od rosyjskiej ropy do zast\u0105pienia pozostanie ok. 4,8 mln bary\u0142ek dziennie.\u00a0<\/strong><\/p><p>Z podanej liczby niemal\u017ce ca\u0142o\u015b\u0107 skupiona jest na krajach europejskich, a reszta uzupe\u0142niona jest przez mniejsze pa\u0144stwa Azji i Pacyfiku. Z tego punktu widzenia wida\u0107 jasno, \u017ce ci\u0119\u017car uniezale\u017cnienia si\u0119 od ropy z Rosji spada na Europ\u0119. Nie oznacza to jednak, \u017ce kontynent nasz pozostanie osamotniony w tym zadaniu. Proces ten wymaga bowiem skoordynowanego dzia\u0142ania ze strony wielu kraj\u00f3w, r\u00f3wnie\u017c tych, z kt\u00f3rymi bezpo\u015brednie relacje handlowe s\u0105 niemal\u017ce zerowe. To wszystko wyja\u015bnia, \u017ce zadanie to nie jest \u0142atwe, niemniej wed\u0142ug mnie jest jak najbardziej mo\u017cliwe w realizacji.<\/p><p>Jak dot\u0105d skupia\u0142em si\u0119 na stronie popytowej, niemniej r\u00f3wnie wa\u017cn\u0105 w ca\u0142ym procesie jest strona poda\u017cowa. W kr\u00f3tkim okresie w\u0142a\u015bnie po tej stronie nale\u017cy szuka\u0107 mo\u017cliwie szybkiego wsparcia zast\u0105pienia rosyjskiej ropy. Jednak\u017ce to co jest mo\u017cliwe, nie zawsze jest proste w realizacji.<\/p><h4>Kto jest w stanie uzu<span style=\"color: #333333;\">pe\u0142<\/span>ni\u0107 luk\u0119 po<span style=\"color: #333333;\"> Rosji?<\/span><\/h4><p>Wbrew pozorom kraj\u00f3w, kt\u00f3re mog\u0142yby t\u0119 luk\u0119 uzupe\u0142ni\u0107 jest ca\u0142kiem sporo. Niemniej nie wszystkie pa\u0144stwa s\u0105 gotowe do zwi\u0119kszenia eksportu w kierunku Europy natychmiast. Po przeanalizowaniu sytuacji wielu kraj\u00f3w wybra\u0142em kilka, kt\u00f3re maj\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 w horyzoncie tego roku zauwa\u017calnie zwi\u0119kszy\u0107 produkcj\u0119 surowca.\u00a0<\/p><h5><span style=\"color: #333333;\">Arabia Saudyjska i ZEA<\/span><\/h5><p><span style=\"color: #333333;\">Pierwszymi krajami\u00a0s\u0105 Arabia Saudyjska, lider kartelu OPEC, a tak\u017ce ZEA. Przy obecnym poziomie produkcji ropy kraje te dysponuj\u0105 \u0142\u0105cznie wolnymi mocami produkcyjnymi na poziomie ok<\/span>. 2,5 mln bary\u0142ek dziennie. <strong>Co istotne, moce te mog\u0142yby zosta\u0107 uwolnienie w bardzo kr\u00f3tkim czasie.<\/strong> W \u017cadnym z tych pa\u0144stw nie ma bowiem zauwa\u017calnych i trwa\u0142ych problem\u00f3w z infrastruktur\u0105 naftow\u0105. Stany\u00a0Zjednoczone podj\u0119\u0142y ju\u017c pierwsz\u0105 pr\u00f3b\u0119 negocjacji z obydwoma pa\u0144stwami, kt\u00f3rych celem mia\u0142oby by\u0107 zwi\u0119kszenie produkcji ropy. Problem w tym, \u017ce po stronie kraj\u00f3w arabskich nie ma woli do takiego kroku. <a href=\"https:\/\/twitter.com\/Insider_FX\/status\/1501451912427810816?s=20&amp;t=AlIq4sdm3qF1WceyeCvnsg\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Arabia Saudyjska postawi\u0142a jak na razie warunki, po kt\u00f3rych spe\u0142nieniu mo\u017cliwe by\u0142yby negocjacje z USA<\/a>. Warunki te nie wydaj\u0105 si\u0119 \u0142atwe do realizacji. <strong>Z kolei ZEA powiedzia\u0142y wprost, \u017ce pozostaj\u0105 zobowi\u0105zane do zwi\u0119kszania produkcji zgodnie z przyj\u0119t\u0105 strategi\u0105 OPEC.<\/strong> Tym samym szybki wzrost wydobycia w obydwu pa\u0144stwach raczej nie b\u0119dzie mia\u0142 miejsca.\u00a0<\/p><figure id=\"attachment_16312\" aria-describedby=\"caption-attachment-16312\" style=\"width: 450px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><a href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/mo\u017cliwe-zast\u0105pienie-rosyjskiej-ropy-insiderfx-research.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-16312\" src=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/mo\u017cliwe-zast\u0105pienie-rosyjskiej-ropy-insiderfx-research.png\" alt=\"\" width=\"450\" height=\"311\" \/><\/a><figcaption id=\"caption-attachment-16312\" class=\"wp-caption-text\">Dekompozycja mo\u017cliwego zast\u0105pienia rosyjskiej ropy, \u017ar\u00f3d\u0142o: Bloomberg, szacunki w\u0142asne InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure><p>Kartel OPEC, wraz z innymi krajami, w dalszym ci\u0105gu ogranicza produkcj\u0119 ropy. Cho\u0107 co miesi\u0105c podejmowane s\u0105 decyzje o wzro\u015bcie wydobycia o 400 tys. bary\u0142ek dziennie, to w praktyce wzrosty te s\u0105 du\u017co mniejsze. Cz\u0119\u015bciowo wynika to z problem\u00f3w infrastrukturalnych i militarnych (pa\u0144stwa Afryki), cz\u0119\u015bciowo z braku czynnych i wolnych mocy produkcyjnych (niekt\u00f3re kraje OPEC), a cz\u0119\u015bciowo z braku ch\u0119ci do zwi\u0119kszenia produkcji w imieniu innych pa\u0144stw (kraje OPEC z wolnymi mocami).\u00a0<\/p><h5><span style=\"color: #333333;\">Iran<\/span><\/h5><p>Kto w OPEC dysponuje jeszcze wolnymi mocami produkcyjnymi? Z licz\u0105cych si\u0119 cz\u0142onk\u00f3w wymieni\u0107 mo\u017cemy Irak, Kuwejt i Iran. Problem w tym, \u017ce tak naprawd\u0119 \u017caden z nich nie jest w stanie zwi\u0119kszy\u0107 wydobycia. Cho\u0107 Irak nie produkuje ropy z wykorzystaniem ca\u0142kowitych mocy produkcyjnych, to jednak infrastruktura nie pozwala na du\u017co wi\u0119ksze wydobycie. Potrzebne jest zmodernizowanie tej\u017ce, zw\u0142aszcza znajduj\u0105cej si\u0119 na p\u00f3\u0142nocy kraju. Kuwejt posiada jeszcze niewielk\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 wolnych mocy, aczkolwiek nie jest to znacz\u0105ca ilo\u015b\u0107, kt\u00f3ra mog\u0142aby wywrze\u0107 jakikolwiek istotny wp\u0142yw w produkcji surowca w ca\u0142ym kartelu.<\/p><p>Pozostaje Iran, kt\u00f3ry ograniczony\u00a0jest w postaci sankcji na\u0142o\u017conych przez USA. <strong>Kraj nie mo\u017ce obecnie eksportowa\u0107 znacz\u0105cych wielko\u015bci ropy i produkt\u00f3w naftowych, st\u0105d tak naprawd\u0119 jego znacz\u0105ce wolne moce produkcyjne (1,3 mln bary\u0142ek dziennie) s\u0105 w praktyce zamro\u017cone.<\/strong> Ostatnie informacje nie sugeruj\u0105 szybkiego prze\u0142omu w negocjacjach nuklearnych, kt\u00f3rych celem jest zatrzymanie procesu wzbogacania przez Iran uranu. Nie ulega w\u0105tpliwo\u015bci, \u017ce Teheran czuje teraz przewag\u0119 negocjacyjn\u0105 (zach\u00f3d ewidentnie ucieka si\u0119 do wszystkich sposob\u00f3w, aby pozyska\u0107 wi\u0119cej ropy), co nie b\u0119dzie pomaga\u0107 w wypracowaniu szybko porozumienia.\u00a0<strong>Co wi\u0119cej, nawet je\u015bli porozumienie b\u0119dzie, Iran nie jest w stanie natychmiast zwi\u0119kszy\u0107 wydobycia\u00a0o ww. poziom.<\/strong> Niemniej mo\u017cna oczekiwa\u0107, \u017ce w horyzoncie kilku miesi\u0119cy kraj by\u0142by w stanie zwi\u0119kszy\u0107 wydobycie w pewnym stopniu. Z kolei w horyzoncie roku mo\u017cliwe by\u0142oby zwi\u0119kszenie produkcji o 1,3 mln bary\u0142ek dziennie.<\/p><h5><span style=\"color: #333333;\">USA<\/span><\/h5><p>Produkcja ameryka\u0144skiej ropy z \u0142upk\u00f3w istotnie spad\u0142a podczas pandemii i do tej pory nie odrobi\u0142a tych strat. Produkcja surowej ropy znajduje si\u0119 ok. 1,4 mln bary\u0142ek dziennie poni\u017cej maksimum. Wed\u0142ug Mi\u0119dzynarodowej Agencji Energii (IEA), USA mog\u0105 zwi\u0119kszy\u0107 tegoroczn\u0105 produkcj\u0119 o ok. 0,75 mln bary\u0142ek dziennie. Optymistyczne za\u0142o\u017cenia sugeruj\u0105 wzrost o nawet 1 mln bary\u0142ek dziennie.<\/p><p><strong>Dlaczego jednak wydobycie za oceanem wci\u0105\u017c nie wr\u00f3ci\u0142o do poziomu sprzed pandemii?<\/strong> Jeden problem le\u017cy po stronie technicznej. Mianowicie obecne odwierty na polach z rop\u0105 nie s\u0105 ju\u017c tak wydajne, jak te z czasu \u0142upkowej ekspansji po 2010 roku. Innym problemem jest brak si\u0142y\u00a0roboczej. W USA wci\u0105\u017c obserwujemy wzgl\u0119dnie nisk\u0105 stop\u0119 aktywno\u015bci zawodowej, co implikuje trudno\u015bci ze znalezieniem wykwalifikowanych pracownik\u00f3w.<\/p><p style=\"text-align: center;\"><a class=\"fasc-button fasc-size-medium fasc-type-popout\" style=\"background-color: #5eb8dd; color: #ffffff;\" href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/analizator-kredytowy-stala-czy-zmienna-stopa-procentowa\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">Analizator kredytowy \u2013 sta\u0142a czy zmienna stopa procentowa?<\/a><\/p><p>Wreszcie ostatni element, mianowicie transformacja energetyczna pod rz\u0105dami Bidena. <strong>W ubieg\u0142ym roku administracja Bidena podj\u0119\u0142a decyzj\u0119 dot. redukcji gaz\u00f3w cieplarnianych o 50-52% do 2030 roku<\/strong>, gdzie punktem referencyjnym zosta\u0142 2005 rok. W praktyce oznacza to konieczno\u015b\u0107 odchodzenia od &#8222;brudnej&#8221; energii, do kt\u00f3rej niew\u0105tpliwie zaliczy\u0107 mo\u017cemy rop\u0119 naftow\u0105. <strong>Decyzja ta sprawi\u0142a, \u017ce zainteresowanie prac\u0105 w sektorze naftowym, b\u0119d\u0105cym u swojego schy\u0142ku, spad\u0142o.<\/strong> Banki zacz\u0119\u0142y r\u00f3wnie\u017c mniej przychylnie patrze\u0107 na finansowanie &#8222;brudnych&#8221; projekt\u00f3w energetycznych, a wi\u0119ksz\u0105 pob\u0142a\u017cliwo\u015b\u0107 skierowano w stron\u0119 &#8222;zielonej&#8221; energii.\u00a0<\/p><p>Jeszcze jednym problemem, kt\u00f3ry porusza\u0142em ju\u017c w ubieg\u0142ym roku, jest zmiana strategii biznesowej wielu firm z sektora \u0142upkowego. Mianowicie, inwestorzy zacz\u0119li faworyzowa\u0107 dywidendy kosztem wzrostu inwestycji. Musz\u0105c sprosta\u0107 tym oczekiwaniom, zarz\u0105dy sp\u00f3\u0142ek zmniejsza\u0142y nak\u0142ady inwestycyjne, co prowadzi\u0142o do braku potencja\u0142u wzrostowego produkcji ameryka\u0144skiej ropy. <strong>Koniunkcja tych wszystkich problem\u00f3w sprawi\u0142a, \u017ce nawet przy tak wysokich cenach ropy, zainteresowanie wzrostem wydobycia nie jest du\u017ce. Moim zdaniem, aby to zmieni\u0107 potrzebna jest odg\u00f3rna inicjatywa ze strony administracji Bidena.<\/strong> W wyniku wojny obraz geopolityczny na \u015bwiecie uleg\u0142 zmianie, st\u0105d zmianie musi ulec tak\u017ce strategia dot. transformacji energetycznej. Og\u0142oszenie przez Bidena, i\u017c z uwagi na nadzwyczajne okoliczno\u015bci sektor naftowy b\u0119dzie dzia\u0142a\u0142 d\u0142u\u017cej ni\u017c wcze\u015bniej zak\u0142adano, mog\u0142oby by\u0107 impulsem dla wzrostu wydobycia surowca.<\/p><h5><span style=\"color: #333333;\">Wenezuela<\/span><\/h5><p>Ze wzgl\u0119du na ameryka\u0144skie sankcje &#8211; efekt re\u017cimu nieuznawanego przez USA prezydenta Maduro &#8211; eksport ropy z Wenezueli w ostatnich latach istotnie spad\u0142. Obecna kryzysowa sytuacja sprawi\u0142a jednak, \u017ce Stany Zjednoczonego zacz\u0119\u0142y negocjacje w celu zwi\u0119kszenia wydobycia surowca w po\u0142udniowoameryka\u0144skim kraju. <strong>Wed\u0142ug ujawnionych informacji, dotychczasowe pr\u00f3by negocjacji nie przynios\u0142y wi\u0119kszego prze\u0142omu.<\/strong> Z kolei niekt\u00f3re pa\u0144stwa, jak chocia\u017cby Kolumbia, zarzuca USA brak konsekwencji w dzia\u0142aniu. Je\u015bli bowiem USA, a tak\u017ce inne zachodnie pa\u0144stwa, zaprzestaj\u0105 importu rosyjskiej ropy, dlaczego jednocze\u015bnie zaczynaj\u0105 ubiega\u0107 si\u0119 o surowiec pochodz\u0105cy z innego pa\u0144stwa, kt\u00f3remu przewodniczy inny dyktator.\u00a0<\/p><figure id=\"attachment_16322\" aria-describedby=\"caption-attachment-16322\" style=\"width: 450px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><a href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-iran-wenezuela-insiderfx-research.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-16322\" src=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/eksport-ropy-i-produkt\u00f3w-naftowych-iran-wenezuela-insiderfx-research.png\" alt=\"\" width=\"450\" height=\"289\" \/><\/a><figcaption id=\"caption-attachment-16322\" class=\"wp-caption-text\">Eksport ropy i produkt\u00f3w naftowych z Iranu i Wenezueli, \u017ar\u00f3d\u0142o: OPEC, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure><p>Nic nie wskazuje na to, \u017ce rozmowy mi\u0119dzy Waszyngtonem a Caracas szybko doprowadz\u0105 do porozumienia. <strong>W przypadku Wenezueli, jednego z pi\u0119ciu kraj\u00f3w za\u0142o\u017cycieli kartelu OPEC, r\u00f3wnie\u017c jednak nie mogliby\u015bmy liczy\u0107 na szybkie uruchomienie eksportu. <\/strong>Problemem jest bardzo przestarza\u0142a infrastruktura naftowa, kt\u00f3ra wymaga inwestycji. Takowe wydaj\u0105 si\u0119 realne przy wsparciu kraj\u00f3w zachodu. W takim przypadku kraj m\u00f3g\u0142by zwi\u0119kszy\u0107 wydobycie o ok. 0,5-0,6 mln bary\u0142ek dziennie w horyzoncie ko\u0144ca bie\u017c\u0105cego roku lub nieco d\u0142u\u017cej.<\/p><p>Zatem, zar\u00f3wno Iran jak i Wenezuela nie maj\u0105 mo\u017cliwo\u015bci natychmiastowego wzrostu produkcji ropy. Nie oznacza to jednak, \u017ce produkcja ta nie b\u0119dzie przydatna za jaki\u015b czas. Wr\u0119cz przeciwnie, mo\u017ce okaza\u0107 si\u0119 kluczowa w d\u0142u\u017cszym okresie.\u00a0<\/p><h5><span style=\"color: #333333;\">Kazachstan<\/span><\/h5><p>Kazachstan ma bardzo ambitne plany je\u015bli chodzi o wzrost produkcji ropy i produkt\u00f3w naftowych. <strong>Mianowicie, do ko\u0144ca 2030 roku kraj planuje zwi\u0119kszy\u0107 wydobycie a\u017c o 21%. Oznacza\u0142oby to wzrost\u00a0\u0142\u0105cznej produkcji o 300 tys. bary\u0142ek dziennie wzgl\u0119dem roku 2020.<\/strong> Ju\u017c w tym Kazachstan ma ambicje zwi\u0119kszenia produkcji o ok. 250 tys. bary\u0142ek dziennie. Istnieje jednak pewien problem. Cho\u0107 formalnie kraj nie jest cz\u0142onkiem OPEC, to jednak jest aktualnie zobowi\u0105zany do przestrzegania limit\u00f3w produkcji ropy naftowej w ramach szerszego porozumienia OPEC+. Poza Kazachstanem i samym kartelem, cz\u0142onkami niniejszego porozumienia s\u0105 Azerbejd\u017can, Bahrajn, Brunei, Malezja, Meksyk, Oman, Rosja, Sudan oraz Sudan Po\u0142udniowy. Wy\u0142\u0105czaj\u0105c Rosj\u0119, eksport ropy i produkt\u00f3w naftowych tych\u017ce pa\u0144stw w 2020 roku wyni\u00f3s\u0142 6 mln bary\u0142ek dziennie.\u00a0<\/p><p>Tym samym, o ile Kazachstan zamierza zwi\u0119kszy\u0107 swoje mo\u017cliwo\u015bci produkcyjne ju\u017c w tym roku, to jednak w dalszym ci\u0105gu zamierza wywi\u0105zywa\u0107 si\u0119 z ww. porozumienia. <strong>W praktyce oznacza to, \u017ce bez przyzwolenia lider\u00f3w OPEC, kraj najpewniej nie zdecyduje si\u0119 na wzrost wydobycia o wi\u0119cej ni\u017c planowano.<\/strong><\/p><h4>Zapasy kluczem do szybkiego od\u0142\u0105czenia rosyjskiej ropy\u00a0<\/h4><p>Ze wspomnianych wy\u017cej pa\u0144stw okazuje si\u0119, \u017ce tak naprawd\u0119 natychmiast \u017cadne z nich nie jest w stanie zwi\u0119kszy\u0107 produkcji ropy. To samo dotyczy zwi\u0119kszenia importu surowca z Rosji przez Chiny i Indie. Niemniej to wszystko staje si\u0119 znacznie bardziej realne w horyzoncie reszty roku. <strong>Co zatem zrobi\u0107, aby ju\u017c teraz m\u00f3c od\u0142\u0105czy\u0107 si\u0119 od rosyjskiej ropy?\u00a0<\/strong><\/p><figure id=\"attachment_16323\" aria-describedby=\"caption-attachment-16323\" style=\"width: 450px\" class=\"wp-caption aligncenter\"><a href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/Ca\u0142kowite-zapasy-ropy-naftowej-w-krajach-nale\u017c\u0105cych-do-IEA-insiderfx-research.png\"><img loading=\"lazy\" decoding=\"async\" class=\"wp-image-16323\" src=\"http:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/Ca\u0142kowite-zapasy-ropy-naftowej-w-krajach-nale\u017c\u0105cych-do-IEA-insiderfx-research.png\" alt=\"\" width=\"450\" height=\"288\" \/><\/a><figcaption id=\"caption-attachment-16323\" class=\"wp-caption-text\">Ca\u0142kowite zapasy ropy naftowej w krajach nale\u017c\u0105cych do IEA, \u017ar\u00f3d\u0142o: IEA, InsiderFX Research<\/figcaption><\/figure><p>Odpowiedzi\u0105 s\u0105 zapasy ropy naftowej, kt\u00f3re w krajach nale\u017c\u0105cych do IEA wynios\u0142y na koniec listopada 4,2 mld bary\u0142ek. <strong>Z tej wielko\u015bci 1,5 mld bary\u0142ek s\u0105 zapasami sklasyfikowanymi jako publiczne, a reszta przemys\u0142owe lub komercyjne. Zapasy publiczne to cz\u0119\u015b\u0107 zapas\u00f3w przetrzymywana przez rz\u0105dy i agencje rz\u0105dowe pa\u0144stw cz\u0142onkowskich.<\/strong> Z tego powodu rezerwy\u00a0mog\u0105 by\u0107 uwalniane w celu uzupe\u0142nienia niedobor\u00f3w surowca. Ostatnia taka decyzja zapad\u0142a w ubieg\u0142ym tygodniu, gdzie zdecydowano si\u0119\u00a0uwolni\u0107 60 mln bary\u0142ek rezerw.<\/p><p>Zak\u0142adaj\u0105c, \u017ce w kr\u00f3tkim okresie nie b\u0119dziemy w stanie zast\u0105pi\u0107 rosyjskiej ropy w \u017caden spos\u00f3b (do\u015b\u0107 mocne za\u0142o\u017cenie), a Indie i Chiny nie zwi\u0119ksz\u0105 swojego importu z Rosji, w\u00f3wczas pozostaje nam deficyt na poziomie 4,8 mln bary\u0142ek dziennie. <strong>Koryguj\u0105c listopadowy poziom rezerw o ww. 60 mln bary\u0142ek okazuje si\u0119, \u017ce rezerw tych wystarczy\u0142oby na ok. 297 dni.<\/strong> To oczywi\u015bcie scenariusz szokowy, niemniej oznacza\u0142oby to, \u017ce z samych zapas\u00f3w mogliby\u015bmy uzupe\u0142ni\u0107 niedob\u00f3r rosyjskiej ropy a\u017c do pocz\u0105tku 2023 roku.\u00a0<\/p><h4>Wysokie ceny hamulcem na popyt<\/h4><p>Dokonane wy\u017cej za\u0142o\u017cenie okre\u015bli\u0142em jako mocne, gdy\u017c w moim przekonaniu im d\u0142u\u017cej b\u0119d\u0105 utrzymywa\u0142y si\u0119 wysokie ceny ropy, tym wi\u0119kszy wp\u0142yw wywiera\u0107 one b\u0119d\u0105 na zachowanie strony popytowej. Nie ulega w\u0105tpliwo\u015bci, \u017ce elastyczno\u015b\u0107 cenowa popytu na paliwa w kr\u00f3tkim okresie jest niska (ma\u0142o kto zrezygnuje z konsumpcji paliwa nawet pomimo istotnego wzrostu cen). Jednak z biegiem czasu sytuacja ta mo\u017ce ulec zmianie.<\/p><p style=\"text-align: center;\"><a class=\"fasc-button fasc-size-medium fasc-type-popout\" style=\"background-color: #5eb8dd; color: #ffffff;\" href=\"http:\/\/insiderfx.pl\/en\/4-sposoby-na-ochrone-przed-inflacja\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">4 bezpieczne sposoby na ochron\u0119 przed inflacj\u0105<\/a><\/p><p>Po pierwsze, wy\u017csze ceny b\u0119d\u0105 ju\u017c nie tylko przej\u015bciowo, ale trwale drenowa\u0107 dochody konsument\u00f3w. Po drugie, na \u015bwiecie mamy problem z wysok\u0105 inflacj\u0105, co jest adresowane podwy\u017ckami st\u00f3p procentowych. Tym samym ma to negatywny wp\u0142yw na dochody do dyspozycji w przypadku kredytobiorc\u00f3w. Ponadto, wojna na Ukrainie <a href=\"https:\/\/www.facebook.com\/groups\/insiderfinanse\/permalink\/388170586466887\/?sfnsn=mo&amp;ref=share\" target=\"_blank\" rel=\"noopener noreferrer\">wywindowa\u0142a w g\u00f3r\u0119 ceny surowc\u00f3w rolnych i gazu (surowiec wykorzystywany w produkcji nawoz\u00f3w), co prze\u0142o\u017cy si\u0119 na istotny wzrost cen \u017cywno\u015bci<\/a>. To r\u00f3wnie\u017c b\u0119dzie kolejnym czynnikiem podgryzaj\u0105cym dochody konsument\u00f3w. <strong>W takich okoliczno\u015bciach moim zdaniem popyt na paliwa mo\u017ce ulec obni\u017ceniu, a to oznacza\u0107 b\u0119dzie potrzeb\u0119 zast\u0105pienia mniejszej ilo\u015bci rosyjskiej ropy.<\/strong> Proces ten mo\u017ce by\u0107 nawet wyra\u017aniejszy w przypadku jeszcze wy\u017cszych cen ropy.<\/p><h4>Potencjalne obni\u017cki produkcji z Ameryki<\/h4><p>Podczas gdy Stany Zjednoczone powinny dzia\u0142a\u0107 w kierunku zwi\u0119kszenia produkcji ropy, podobnie z reszt\u0105 jak Kanada, s\u0105 kraje, kt\u00f3re mog\u0105 ograniczy\u0107 eksport w najbli\u017cszym czasie. Zaliczy\u0107\u00a0do tego grona mo\u017cemy Meksyk oraz Brazyli\u0119. <strong>Meksyk w ci\u0105gu najbli\u017cszych dw\u00f3ch lat planuje bowiem obni\u017cenie eksportu surowej ropy naftowej celem zwi\u0119kszenia produkcji produkt\u00f3w naftowych.<\/strong> Ironi\u0105 losu jest fakt, \u017ce o ile kraj ten jest jednym z bardziej licz\u0105cych si\u0119 na \u015bwiecie producent\u00f3w surowej ropy (blisko 1,7 mln bary\u0142ek dziennie w 2020 roku), to zdecydowan\u0105 wi\u0119kszo\u015b\u0107 produkt\u00f3w naftowych importuje. Import w 60% pochodzi z USA. Celem Meksyku jest wi\u0119c zwi\u0119kszenie rafinacji surowej ropy naftowej celem pozyskania wi\u0119kszej ilo\u015bci p\u00f3\u0142produkt\u00f3w. Z globalnego punktu widzenia ruch ten jednak wcale nie musi by\u0107 a\u017c tak z\u0142y. Je\u015bli bowiem Meksyk zwi\u0119kszy tempo rafinacji w kraju, w\u00f3wczas obni\u017cy import tych\u017ce produkt\u00f3w z USA. Ponadto, nie jest jasne, czy kraj b\u0119dzie w stanie w relatywnie kr\u00f3tkim czasie w istotny spos\u00f3b zwi\u0119kszy\u0107 tempo rafinacji.<\/p><p><strong>Z kolei Brazylia proceduje obecnie ustaw\u0119 maj\u0105c\u0105 na celu ograniczy\u0107 ceny paliw w kraju.<\/strong> Skutkiem ustawy mia\u0142oby by\u0107 opodatkowanie ropy i produkt\u00f3w naftowych przeznaczonych na eksport. Kraj ten jest jednym z wiod\u0105cych producent\u00f3w surowej ropy na \u015bwiecie. W 2020 roku eksportowa\u0142 z kolei blisko 1,7 mln bary\u0142ek dziennie ropy i produkt\u00f3w naftowych. W przypadku wej\u015bcia w \u017cycie ww. legislacji, Brazylia mog\u0142aby do\u015bwiadczy\u0107 obni\u017cenia eksportu o ponad po\u0142ow\u0119. To ewidentnie mog\u0142oby mie\u0107 negatywny skutek dla bilansu \u015bwiatowego. <strong>Pod znakiem zapytania stan\u0119\u0142oby bowiem ok. 0,8 mln bary\u0142ek dziennie.<\/strong><\/p><h4>Wnioski<\/h4><p>Powy\u017csza analiza dowodzi, \u017ce kraje zachodu, w tym przede wszystkim Europa, powinny bez wi\u0119kszego problemu poradzi\u0107 sobie bez rosyjskiej ropy. W kr\u00f3tkim okresie rozwi\u0105zaniem s\u0105 zapasy, kt\u00f3rych ilo\u015b\u0107 powinna da\u0107 czas na wypracowanie trwalszych rozwi\u0105za\u0144. W d\u0142u\u017cszym okresie, z du\u017cym prawdopodobie\u0144stwem wzrost popytu na rosyjsk\u0105 rop\u0119 z Chin i Indii, powinien uwolni\u0107 niema\u0142\u0105 cz\u0119\u015b\u0107 eksportu spoza Rosji, co zmniejszy\u0142oby ilo\u015b\u0107 surowca, kt\u00f3r\u0105 zach\u00f3d musia\u0142by zast\u0105pi\u0107. Wreszcie istnieje co najmniej kilka pa\u0144stw, kt\u00f3re maj\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 zwi\u0119kszenia wydobycia surowca. Cho\u0107 obecnie z przyczyn politycznych wielko\u015b\u0107 ta nie jest dost\u0119pna na rynku, to jednak jest nadzieja, \u017ce wszelkie spory zostan\u0105 ostatecznie z\u0142agodzone.<\/p><p>Jednocze\u015bnie, przy coraz wy\u017cszych cenach, strona popytowa r\u00f3wnie\u017c powinna hamowa\u0107. Stopie\u0144 realizacji poruszanych w niniejszej analizie zmiennych\u00a0okre\u015bli now\u0105, \u015brednioterminow\u0105 cen\u0119 r\u00f3wnowagi. W d\u0142ugim okresie perspektywa dla ropy naftowej pozostaje wci\u0105\u017c pesymistyczna w obliczu planowanej transformacji energetycznej w Europie i Stanach Zjednoczonych. Transformacja ta powinna przyspieszy\u0107 w kolejnych latach, cho\u0107 prawdopodobnie przyjdzie zap\u0142aci\u0107 za ni\u0105 wy\u017csz\u0105 cen\u0119. Obecna dekada mo\u017ce by\u0107 ostatni\u0105 z tak du\u017c\u0105 rol\u0105 czarnego z\u0142ota na \u015bwiecie.<\/p>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-b85f833 e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"b85f833\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\">\n\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-91bbd83 e-con-full e-flex e-con e-child\" data-id=\"91bbd83\" data-element_type=\"container\" data-e-type=\"container\" data-settings=\"{&quot;background_background&quot;:&quot;classic&quot;}\">\n\t\t\t\t<div class=\"elementor-element elementor-element-ecce0ae elementor-widget elementor-widget-text-editor\" data-id=\"ecce0ae\" data-element_type=\"widget\" data-e-type=\"widget\" data-widget_type=\"text-editor.default\">\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t<h4>Cz\u0119sto zadawane pytania (FAQ)<\/h4><ol><li><strong>Dlaczego benzyna na stacjach jest droga, skoro ropa na gie\u0142dach tanieje?\u00a0<br \/><\/strong>Cena paliwa to nie tylko koszt bary\u0142ki ropy. Sk\u0142ada si\u0119 na ni\u0105 r\u00f3wnie\u017c kurs dolara (rop\u0119 kupujemy w USD), mar\u017ce rafinerii, koszty logistyki oraz podatki (VAT, akcyza). Je\u015bli z\u0142oty os\u0142abia si\u0119 wobec dolara, nawet spadki cen ropy w USA mog\u0105 nie by\u0107 odczuwalne na polskich stacjach.<\/li><li><strong>Czy Polska jest bezpieczna pod k\u0105tem dostaw ropy po odci\u0119ciu ruroci\u0105gu &#8222;Przyja\u017a\u0144&#8221;?<br \/><\/strong>Tak. Dzi\u0119ki rozbudowie Naftoportu w Gda\u0144sku, Polska jest w stanie pokry\u0107 100% zapotrzebowania na rop\u0119 drog\u0105 morsk\u0105. Jeste\u015bmy obecnie jednym z najlepiej przygotowanych kraj\u00f3w w regionie do funkcjonowania bez dostaw z kierunku wschodniego.<strong><br \/><\/strong><\/li><li><b>Jak przej\u015bcie na samochody elektryczne wp\u0142ynie na zapotrzebowanie na rop\u0119 w Europie?<\/b><br \/>W d\u0142ugim terminie (dekady) popyt na rop\u0119 w transporcie indywidualnym b\u0119dzie spada\u0142. Jednak ropa pozostaje kluczowa dla lotnictwa, transportu ci\u0119\u017ckiego oraz przemys\u0142u chemicznego i produkcji tworzyw sztucznych, gdzie znalezienie zamiennik\u00f3w jest znacznie trudniejsze.<\/li><\/ol>\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Ten artyku\u0142 pochodzi z Archiwum analiz. Obecnie na InsiderFX pomagam zarz\u0105dza\u0107 finansami osobistymi \u2013 zobacz najnowsze wpisy. Rozp\u0119tanie przez Rosj\u0119 wojny na Ukrainie niesie za sob\u0105 powa\u017cne konsekwencje dla globalnego sektora energetycznego. Poszed\u0142bym nawet krok dalej i powiedzia\u0142, \u017ce przed nami prze\u0142om energetyczny na skal\u0119 \u015bwiatow\u0105. Cho\u0107 najbardziej eksponowana jest na niego Europa, z racji [&hellip;]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":16328,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"elementor_theme","format":"standard","meta":{"_glsr_average":0,"_glsr_ranking":0,"_glsr_reviews":0,"footnotes":""},"categories":[1],"tags":[],"class_list":["post-16299","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-archiwum-analiz"],"yoast_head":"<!-- This site is optimized with the Yoast SEO plugin v27.2 - https:\/\/yoast.com\/product\/yoast-seo-wordpress\/ -->\n<title>Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy? - InsiderFX | Finanse bez stresu<\/title>\n<meta name=\"description\" content=\"Ten artyku\u0142 pochodzi z Archiwum analiz. Obecnie na InsiderFX pomagam zarz\u0105dza\u0107 finansami osobistymi \u2013 zobacz najnowsze wpisy.Rozp\u0119tanie przez Rosj\u0119 wojny\" \/>\n<meta name=\"robots\" content=\"index, follow, max-snippet:-1, max-image-preview:large, max-video-preview:-1\" \/>\n<link rel=\"canonical\" href=\"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/\" \/>\n<meta property=\"og:locale\" content=\"en_US\" \/>\n<meta property=\"og:type\" content=\"article\" \/>\n<meta property=\"og:title\" content=\"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy? - InsiderFX | Finanse bez stresu\" \/>\n<meta property=\"og:description\" content=\"Ten artyku\u0142 pochodzi z Archiwum analiz. Obecnie na InsiderFX pomagam zarz\u0105dza\u0107 finansami osobistymi \u2013 zobacz najnowsze wpisy.Rozp\u0119tanie przez Rosj\u0119 wojny\" \/>\n<meta property=\"og:url\" content=\"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/\" \/>\n<meta property=\"og:site_name\" content=\"InsiderFX | Finanse bez stresu\" \/>\n<meta property=\"article:publisher\" content=\"https:\/\/www.facebook.com\/arkadiuszbalcerowski.insiderfx\" \/>\n<meta property=\"article:published_time\" content=\"2022-03-13T19:12:52+00:00\" \/>\n<meta property=\"article:modified_time\" content=\"2026-03-22T19:13:27+00:00\" \/>\n<meta property=\"og:image\" content=\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:width\" content=\"775\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:height\" content=\"478\" \/>\n\t<meta property=\"og:image:type\" content=\"image\/jpeg\" \/>\n<meta name=\"author\" content=\"Arkadiusz Balcerowski\" \/>\n<meta name=\"twitter:card\" content=\"summary_large_image\" \/>\n<meta name=\"twitter:creator\" content=\"@Insider_FX\" \/>\n<meta name=\"twitter:site\" content=\"@Insider_FX\" \/>\n<meta name=\"twitter:label1\" content=\"Written by\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data1\" content=\"Arkadiusz Balcerowski\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:label2\" content=\"Est. reading time\" \/>\n\t<meta name=\"twitter:data2\" content=\"24 minutes\" \/>\n<script type=\"application\/ld+json\" class=\"yoast-schema-graph\">{\"@context\":\"https:\/\/schema.org\",\"@graph\":[{\"@type\":\"Article\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#article\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/\"},\"author\":{\"name\":\"Arkadiusz Balcerowski\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/person\/761938215d79173b7ff21e0a441c1959\"},\"headline\":\"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy?\",\"datePublished\":\"2022-03-13T19:12:52+00:00\",\"dateModified\":\"2026-03-22T19:13:27+00:00\",\"mainEntityOfPage\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/\"},\"wordCount\":4813,\"commentCount\":0,\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg\",\"articleSection\":[\"Archiwum analiz\"],\"inLanguage\":\"en-US\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"CommentAction\",\"name\":\"Comment\",\"target\":[\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#respond\"]}]},{\"@type\":\"WebPage\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/\",\"name\":\"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy? - InsiderFX | Finanse bez stresu\",\"isPartOf\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#website\"},\"primaryImageOfPage\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#primaryimage\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#primaryimage\"},\"thumbnailUrl\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg\",\"datePublished\":\"2022-03-13T19:12:52+00:00\",\"dateModified\":\"2026-03-22T19:13:27+00:00\",\"description\":\"Ten artyku\u0142 pochodzi z Archiwum analiz. Obecnie na InsiderFX pomagam zarz\u0105dza\u0107 finansami osobistymi \u2013 zobacz najnowsze wpisy.Rozp\u0119tanie przez Rosj\u0119 wojny\",\"breadcrumb\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#breadcrumb\"},\"inLanguage\":\"en-US\",\"potentialAction\":[{\"@type\":\"ReadAction\",\"target\":[\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/\"]}]},{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"en-US\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#primaryimage\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg\",\"contentUrl\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg\",\"width\":775,\"height\":478},{\"@type\":\"BreadcrumbList\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#breadcrumb\",\"itemListElement\":[{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":1,\"name\":\"Strona g\u0142\u00f3wna\",\"item\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/\"},{\"@type\":\"ListItem\",\"position\":2,\"name\":\"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy?\"}]},{\"@type\":\"WebSite\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#website\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/\",\"name\":\"InsiderFX | Finanse bez stresu\",\"description\":\"Twoje wsparcie w zarz\u0105dzaniu finansami osobistymi\",\"publisher\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization\"},\"potentialAction\":[{\"@type\":\"SearchAction\",\"target\":{\"@type\":\"EntryPoint\",\"urlTemplate\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/?s={search_term_string}\"},\"query-input\":{\"@type\":\"PropertyValueSpecification\",\"valueRequired\":true,\"valueName\":\"search_term_string\"}}],\"inLanguage\":\"en-US\"},{\"@type\":\"Organization\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization\",\"name\":\"InsiderFX | Finanse bez stresu\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/\",\"logo\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"en-US\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/logo\/image\/\",\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/InsiderFX_white1.svg\",\"contentUrl\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/InsiderFX_white1.svg\",\"width\":210,\"height\":100,\"caption\":\"InsiderFX | Finanse bez stresu\"},\"image\":{\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/logo\/image\/\"},\"sameAs\":[\"https:\/\/www.facebook.com\/arkadiuszbalcerowski.insiderfx\",\"https:\/\/x.com\/Insider_FX\",\"https:\/\/www.youtube.com\/@InsiderFX_FinanseBezStresu\",\"https:\/\/www.instagram.com\/insiderfx.finanse.bez.stresu\/\",\"https:\/\/www.tiktok.com\/@insiderfx.finanse\",\"https:\/\/www.linkedin.com\/in\/arkadiusz-balcerowski-cfa-53615914a\/\"]},{\"@type\":\"Person\",\"@id\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/person\/761938215d79173b7ff21e0a441c1959\",\"name\":\"Arkadiusz Balcerowski\",\"image\":{\"@type\":\"ImageObject\",\"inLanguage\":\"en-US\",\"@id\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g\",\"url\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g\",\"contentUrl\":\"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g\",\"caption\":\"Arkadiusz Balcerowski\"},\"sameAs\":[\"https:\/\/insiderfx.pl\/\"],\"url\":\"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/author\/insideadmin\/\"}]}<\/script>\n<!-- \/ Yoast SEO plugin. -->","yoast_head_json":{"title":"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy? - InsiderFX | Finanse bez stresu","description":"Ten artyku\u0142 pochodzi z Archiwum analiz. Obecnie na InsiderFX pomagam zarz\u0105dza\u0107 finansami osobistymi \u2013 zobacz najnowsze wpisy.Rozp\u0119tanie przez Rosj\u0119 wojny","robots":{"index":"index","follow":"follow","max-snippet":"max-snippet:-1","max-image-preview":"max-image-preview:large","max-video-preview":"max-video-preview:-1"},"canonical":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/","og_locale":"en_US","og_type":"article","og_title":"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy? - InsiderFX | Finanse bez stresu","og_description":"Ten artyku\u0142 pochodzi z Archiwum analiz. Obecnie na InsiderFX pomagam zarz\u0105dza\u0107 finansami osobistymi \u2013 zobacz najnowsze wpisy.Rozp\u0119tanie przez Rosj\u0119 wojny","og_url":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/","og_site_name":"InsiderFX | Finanse bez stresu","article_publisher":"https:\/\/www.facebook.com\/arkadiuszbalcerowski.insiderfx","article_published_time":"2022-03-13T19:12:52+00:00","article_modified_time":"2026-03-22T19:13:27+00:00","og_image":[{"width":775,"height":478,"url":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg","type":"image\/jpeg"}],"author":"Arkadiusz Balcerowski","twitter_card":"summary_large_image","twitter_creator":"@Insider_FX","twitter_site":"@Insider_FX","twitter_misc":{"Written by":"Arkadiusz Balcerowski","Est. reading time":"24 minutes"},"schema":{"@context":"https:\/\/schema.org","@graph":[{"@type":"Article","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#article","isPartOf":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/"},"author":{"name":"Arkadiusz Balcerowski","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/person\/761938215d79173b7ff21e0a441c1959"},"headline":"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy?","datePublished":"2022-03-13T19:12:52+00:00","dateModified":"2026-03-22T19:13:27+00:00","mainEntityOfPage":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/"},"wordCount":4813,"commentCount":0,"publisher":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization"},"image":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg","articleSection":["Archiwum analiz"],"inLanguage":"en-US","potentialAction":[{"@type":"CommentAction","name":"Comment","target":["https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#respond"]}]},{"@type":"WebPage","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/","name":"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy? - InsiderFX | Finanse bez stresu","isPartOf":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#website"},"primaryImageOfPage":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#primaryimage"},"image":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#primaryimage"},"thumbnailUrl":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg","datePublished":"2022-03-13T19:12:52+00:00","dateModified":"2026-03-22T19:13:27+00:00","description":"Ten artyku\u0142 pochodzi z Archiwum analiz. Obecnie na InsiderFX pomagam zarz\u0105dza\u0107 finansami osobistymi \u2013 zobacz najnowsze wpisy.Rozp\u0119tanie przez Rosj\u0119 wojny","breadcrumb":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#breadcrumb"},"inLanguage":"en-US","potentialAction":[{"@type":"ReadAction","target":["https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/"]}]},{"@type":"ImageObject","inLanguage":"en-US","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#primaryimage","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg","contentUrl":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2022\/03\/ropa-rosja-1.jpg","width":775,"height":478},{"@type":"BreadcrumbList","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/przelom-energetyczny-jak-europa-poradzi-sobie-bez-rosyjskiej-ropy\/#breadcrumb","itemListElement":[{"@type":"ListItem","position":1,"name":"Strona g\u0142\u00f3wna","item":"https:\/\/insiderfx.pl\/"},{"@type":"ListItem","position":2,"name":"Prze\u0142om energetyczny. Jak Europa poradzi sobie bez rosyjskiej ropy?"}]},{"@type":"WebSite","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#website","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/","name":"InsiderFX | Finanse bez stresu","description":"Twoje wsparcie w zarz\u0105dzaniu finansami osobistymi","publisher":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization"},"potentialAction":[{"@type":"SearchAction","target":{"@type":"EntryPoint","urlTemplate":"https:\/\/insiderfx.pl\/?s={search_term_string}"},"query-input":{"@type":"PropertyValueSpecification","valueRequired":true,"valueName":"search_term_string"}}],"inLanguage":"en-US"},{"@type":"Organization","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#organization","name":"InsiderFX | Finanse bez stresu","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/","logo":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"en-US","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/logo\/image\/","url":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/InsiderFX_white1.svg","contentUrl":"https:\/\/insiderfx.pl\/wp-content\/uploads\/2025\/12\/InsiderFX_white1.svg","width":210,"height":100,"caption":"InsiderFX | Finanse bez stresu"},"image":{"@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/logo\/image\/"},"sameAs":["https:\/\/www.facebook.com\/arkadiuszbalcerowski.insiderfx","https:\/\/x.com\/Insider_FX","https:\/\/www.youtube.com\/@InsiderFX_FinanseBezStresu","https:\/\/www.instagram.com\/insiderfx.finanse.bez.stresu\/","https:\/\/www.tiktok.com\/@insiderfx.finanse","https:\/\/www.linkedin.com\/in\/arkadiusz-balcerowski-cfa-53615914a\/"]},{"@type":"Person","@id":"https:\/\/insiderfx.pl\/#\/schema\/person\/761938215d79173b7ff21e0a441c1959","name":"Arkadiusz Balcerowski","image":{"@type":"ImageObject","inLanguage":"en-US","@id":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g","url":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g","contentUrl":"https:\/\/secure.gravatar.com\/avatar\/ff39ef10e9f4df3e227ec39d4173b3f4483cf1de146b1deea70222cbd0bab10e?s=96&d=mm&r=g","caption":"Arkadiusz Balcerowski"},"sameAs":["https:\/\/insiderfx.pl\/"],"url":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/author\/insideadmin\/"}]}},"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/16299","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=16299"}],"version-history":[{"count":4,"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/16299\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":30202,"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/16299\/revisions\/30202"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/16328"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=16299"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=16299"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/insiderfx.pl\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=16299"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}