Dolarowa krzywa rentowności SWAP

Jeżeli już zaczęliśmy pisać o zależnościach krzywej rentowności obligacji to warto także spojrzeć na drugą co do ważności krzywą rentowności SWAP. Tutaj również w dwóch poprzednich analogicznych okresach krzywe były mocno wypłaszczone. Obecnie w porównaniu do 4 sierpnia widzimy wzrost rentowności SWAP na krótkim i spadek na długim końcu, co powoduje jeszcze większe spłaszczenie krzywej niż w przypadku rentowności amerykańskiego długu. To kolejna bardzo ważna zależność w kontekście dolara i giełd w USA. Co więcej w kontekście EURUSD ostatnie tygodnie doprowadziły do spadku spreadu rentowności SWAP między euro a dolarem (o czym pisze Goldman Sachs TUTAJ), co faworyzuje USD.